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外汇交易中止损和仓位控制模式下的回撤及年化收益分析

时间:2016-09-09 15:25:35    来源:汇商琅琊榜    作者:
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这是一篇经验总结文章,它不出现在教科书中,亦不具有全面共识。我们还是以一万美金的账户为例,探讨外汇交易中开仓大小、资金管理与账户回撤情况的普遍共性,并由此来评估回撤给交易心理带来的压力,以及仓位对净值的影响。
 
止损是个重大课题,却也是个伪逻辑。抑郁和亏损的根源,在某种意义上均可归结为不按照规则止损。止损,不仅散户做不到,机构和大人物同样会犯原则性错误。
 
对于资深专业外汇交易者,汇商琅琊榜小编提出一个实践中得出的观点:  止损能够大幅提高盈利和抗风险能力,所以,要按照规则去执行止损。同时,交易者必须清醒地明白,在3%的单子里,你会违背自己的原则。这个3%的极小概率,就是投资者无法稳定盈利的根源所在。我们已经用几十万笔交易单,和多年的交易历史验证了这个问题概率的所在。
 
所谓智者千虑,必有一失。无数交易老手最终退出市场,无外乎始终难以持续性盈利。即便有能力保持一个阶段性盈利,却亏在3%的极小概率单子上。
 
有人说,为什么不能解决最后的3%失败概率?交易失败,很大程度上源于不设置止损,或者止损不坚决,才会造成巨亏。
 
道理虽然如此,倘若放眼整个交易江湖,严格止损也是个世纪难题,它甚至与境界和能力无关。
 
利弗莫尔是交易的传奇,期货刘强最终也因为亏损的压力退出人生旅程。在市场上扬名立万的人士,我们看最终的结局,很少能保持一生的稳定性。巴菲特的管理业绩也多次出现腰斩,索罗斯的量子基金一度濒临崩盘。
 
如果用止损来简单考量这些著名人物的投资历史,我们相信,大人物也应该没有几个人能做到坚决止损。一个简单的逻辑,如果止损坚决,风控执行有力,怎么会出现崩盘性大幅回撤呢?
 
一分为二看止损。第一,交易要尽量养成止损习惯。第二,养成习惯了,也不代表能坚决执行。有一个3%的极度危险交易概率存在,这是止损盲区,源于人性无力掌控所有诱惑与贪婪。
 
我们如何解决止损不坚决的问题?遇到问题,寻找思路和方法。一些可以考虑的点:
 
第一,采用程序化交易,把止损和风控策略预设在程序中,机器不存在人性的犹豫。缺点是程序化策略的研发始终是难点,从编程到策略的有效性,到程序适应各种行情走势,现在都没有一劳永逸的解决方法。不过,考虑到谷歌的阿尔法狗已经在围棋上打败人类顶尖棋手,我们可以憧憬一下更智能的EA出现在外汇市场。
 
第二,止损配合合适的仓位资金控制,是解决回撤和崩盘性危险模式的实际出路。资金管理是资深外汇交易者唯一考虑的问题。资金管理一旦做好了,市场技术分析能力和止损配合一下,事半功倍。
 
一万美金,你用0.2手去交易,看似仓位很小,如果多币种开仓,同时逆势浅层次加仓。在技术分析能力哪怕很强的情况下,也有很多的可能性会出现10%级别的账户回撤。
 
如果你把0.2手底仓变成0.1手,其他交易方法照旧,回撤的区间就有效降低到5%。如果对这样级别的回撤依然产生压力,那么底仓再降低一半到0.05手,回撤区间可望绝大部分时间保持在最大3%以内。
 
在这样的仓位管理模式下,设置止损,坚决执行,最大回撤就可以从3%再下降到2%以内。这就开始进入心理的舒适区间!
 
简而言之,一万美金,底仓0.05手,八单开仓法,带止损,控制交易进场点,日内回撤多数时候是能够做到1.5%以内。
 
回撤控制很好的情况下,交易无压力。日内盈利可能会做到0.3%到0.6%的区间,会比较轻松。
 
回归到一个月的交易时间内,22个交易日,我们按照保守可行的盈利目标来计算。22个交易日中我们假设只有8个交易日是有效交易,其他14个交易日发生亏损相抵的情况,那么8个交易日,每个交易日0.3%到0.6%,月收益也可以做到2.4%到4.8%,年化收益即是30%到60%。
 
这是一个完美的收益。考虑到以月份来算,我们一年有八个月是小幅盈利,其余四个月输赢打平,也可以做到年化20%到40%收益。
 
这是面向长远的操作模式,适合大资金运作。资产管理保守性,回撤极小,带止损,限制总的同方向风险敞口。
 
在年化预期20%到40%的具有可操作性理想模式下,日内交易如果出现2%的回撤,心理压力也会比较大。为了控制日内回撤,我们不妨可以考虑,对日内交易使用资金安全垫的操作方式,步步为营,扎实推进。先用二分之一仓位实现日内基本收益目标,比如0.3%,实现后用正常仓位实现额外收益,把0.3%更快速推向0.6%。这样回撤的压力因为有安全垫而小很多。
 
为何把日内目标设置得如此精细和谨慎?只因为,外汇交易可以对外输出同步交易信号,这意味着账户背后的跟单资金可能会有十倍百倍的放大效应。这是专业资管者做大规模的必经之路,可保基业长青。
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