外汇理财市场缘何新招频出

综观目前市场上的各类外汇理财产品，币种除美元外还增加了港币、欧元，起存门槛从最初的10000美元、1000美元降到了如今的100美元，而期限则由3个月到5年不等，至于收益，主要分为固定收益型和与利率或汇率区间挂钩的浮动收益型两种，其年收益率少则2%，多则达6%。尽管种类繁杂，但这些产品几乎都有一个共同特征，即保证本金安全，并承诺在一定期限内给予客户保底收益率，而银行则享有提前终止权。这对那些苦于外汇存款利息低却又投资无门的个人投资者来说，无疑具有很强的吸引力。据一些银行反映，有的产品面市一周就轻松卖掉上千万美元，甚至出现客户在网点排队购买的踊跃场面。

 

与银行其他业务相比，个人外汇理财尽管起步晚，发展速度却十分迅猛。其所以能不断推陈出新，一方面是为了迎合客户的需求，另一方面也和产品本身特性有关。由于各类外汇理财产品本质上是银行通过在国际市场上利用外汇衍生产品交易，获取较高收益，因而受利率和汇率波动的影响较大，这就要求银行需要根据市场的变化迅速做出反应和调整。上月美联储加息后，由于市场对美元继续加息预期的增强，一些新推出的外汇理财产品不仅收益率逐步走高，且在期限方面也由1-3年，特别是1年的短期产品取代了前一段时间热销的3-5年中期固定收益型产品，这样既可以提高客户资金的流动性，缩短循环投资周期，又减少了由于美元利率提高可能给投资人带来的收益损失。即使期限稍长的品种，银行也往往会采取其他方式降低客户面临的风险。例如最近民生银行《行情资讯 论坛 点评》首家推出了客户提前终止型固定收益产品，3年期限美元品种的年收益率为3.5%，期满客户可得到高达10.5%的稳定收益；若市场利率高于理财收益率，客户可选择提前终止协议。与以往终止权掌握在银行手里相比，这一新型产品使客户拥有了主动权和更多的选择机会。由于迅速捕捉到市场时机，准确把握住投资人的心理，并给予其更大的自主权，该产品一经推出，便受到市场的热烈响应。

 

作为一项市场化程度高、灵活性强的金融业务，个人外汇理财产品的热销是市场需求和同业竞争的结果，同时也从一个侧面反映出当前商业银行在产品研发、设计以及营销环节上创新能力的不断增强。业内人士分析，银行之所以热衷于此类产品，并不断推陈出新，积极扩大市场份额，一方面是由于其能从中获得远高于传统存贷款利差的收益；另一方面也是迫于外汇存款流失的压力而不得不采取的应对措施。对于一家银行而言，如果不能及时推出富有吸引力的理财产品，其好不容易吸来的外汇存款就很可能被其他银行拉走，而这种外汇存款大搬家的现象是任何一家银行都不愿看到的。除此之外，目前越来越多的银行已将目光放得更为长远。在经济快速增长、居民收入不断提高，特别是个人储蓄居高不下的社会经济大环境下，通过为客户提供优质的理财服务，抢占高端用户市场，各家银行将在利润丰厚的个人金融领域展开新一轮竞争。

 

不过，某银行工作人员曾私下向记者表示，尽管眼下外汇理财业务开展得如火如荼，投资人购买得也很踊跃，但仔细对比一些境外大银行推出的同类产品，国内银行在各方面都有不小的差距。一旦外资银行大范围开展这项业务，肯定会吸引走一大批客户。事实上，目前热卖的外汇理财产品本质上还只是一种外汇结构性存款，离真正的财富管理、私人银行业务还有很大的差距。但如果各家银行能将此刻的过招当作未来实战的演习，秣马厉兵，不断丰富作战经验，那么在今后的实力较量中，岂不是多了些胜算的把握？