证监会发布非法证券期货风险警示，老虎证券等被点名
2016-07-28 21:48:02 来源：北京商报 作者：
证监会昨日发布的一则非法证券期货风险警示，不仅敲碎了老虎证券“知名美股券商”的亮眼光环，还为其贴上了“非法经营”的负面标签。在业内人士看来，无内地券商牌照是老虎证券目前面临的最大问题，同时这也将引发对投资者利益以及账户资金安全难以保障的担忧，而以上种种利空对于正谋求快速发展的老虎证券而言无疑将是致命一击。
证监会点名发布风险警示
昨日，证监会发布的一份非法证券期货风险警示指出，目前除合格境内机构投资者（QDII）、“沪港通”机制外，证监会未批准任何境内外机构开展为境内投资者参与境外证券交易提供服务的业务。
证监会表示，近期，市场上出现了一些境外证券经营机构与境内互联网公司合作，通过境内互联网公司的平台网站或移动客户端为境内投资者投资境外证券市场提供交易渠道和服务。同时，有投资者称，最近看到有“老虎证券”、“富途网络”、“积木股票”等网站和移动客户端，可以提供美股、港股等境外证券的买卖服务，并询问是否可以参与。
对此，证监会方面做出风险警示并回应称，“境内投资者通过境内互联网公司的平台网站或移动客户端参与境外证券市场交易，由于没有相应的法律保障，且证券投资账户及资金均在境外，一旦发生纠纷，投资者权益无法得到有效保护。请勿参与此类投资以免遭受损失”。
据了解，按照现行法律法规，境内居民可以通过购买合格境内机构投资者（QDII）基金产品份额、参与“沪港通”交易等合法渠道投资境外证券市场。据我国《证券法》规定，未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。
无内地券商牌照成最大问题
据一位券商业内人士表示，前几天监管层曾召集券商开会，进一步表示要从严监管。“监管层表态今后的主要监管思路包括两点，一个是保护中小投资者利益不受侵害，另一个则是业务创新不能违反原则。现如今对老虎证券等公司的风险提示，实际上就是前几天监管思路的具体体现。”该券商业内人士称。
在上述券商业内人士看来，老虎证券等公司最大的问题在于没有内地券商牌照。“没有券商牌照，就意味着没有相关执业资格，而且这类公司也不接受证监会的监管，肯定是存在很大问题的。”
而没有券商牌照的老虎证券，也面临着很大的监管难题。值得注意的是，老虎证券在官网中表示称，“老虎证券的客户账户同时受到美国证券交易监督委员会（SEC）、美国金融业监管局（FINRA）、美国证券投资者保护公司（SIPC）的监管和保护。其中SEC和FINRA是美国联邦政府机构；SIPC是由美国国会建立的非营利性公司，对证券经纪商的客户进行资产保护”。然而，却并未提到受中国证监会的监管或者保护。“在内地从事证券相关业务，就必须有牌照，必须被纳入到证监会等监管机构的管理体系中，在国内吸引投资者从事证券相关业务却受国外监管机构的监管，道理很明显说不通，肯定是不合规的。”上述券商人士称。
投资者利益及资金安全存隐忧
与此同时，在北京一位私募人士看来，老虎证券等互联网公司在实际经营过程中还存在着侵害中小投资者利益的风险。“此类没有投顾资格的公司，如果在经营过程中存在给投资者提供投资建议的行为，那么就很可能存在很大的风险。”该私募人士进一步表示，这些公司给出投资者的建议是出于良好的盈利预期还是出于其他的不单纯目的，投资者很难判断。尤其在不受监管层监管的情况下，如果一旦存在联合坐庄或者让投资者为其他利益群体抬轿子的行为，那么中小投资者将可能遭受巨大的投资损失。
而在资金安全方面，上述券商人士更是用一连串的提问表达了自己的担忧。“投资者在开户之后，账户资金最终存放在哪里？是境内还是境外？如果是境外的话，如何保证资金安全？如果账户资金出现异常，责任承担方是国内的互联网公司还是与其有着经营合作关系的国外券商公司？”该券商人士称。
北京商报记者在查询老虎证券官网后发现，客户在老虎证券的账户资产将被保存于美国花旗银行的个人托管账户中。老虎证券还特意说明，称“此种保护措施严格按照美国证监会的要求执行，使得券商公司不能接触或挪用客户资产，且交割出金时资产只能向同名账户中流通”。此外，老虎证券在官网中还表示，其客户账户均享受高额的商业保险赔付保护，单个证券账户享有高达3000万美元的保护（现金额度为90万美元）。不过，随后的备注特别提醒到，“此项保险，只在证券公司破产时为客户提供保护，而不针对客户在证券市场上的投资损失”。
“美股券商”身份曾遭质疑
值得注意的是，实际上市场对于老虎证券的质疑此前就一直存在。
在今年5月中旬，曾有投资者爆料，对老虎证券的“美股券商”身份等相关问题提出了质疑。在爆料中，投资者称在美国证监会未查询到老虎证券的认证信息。此外，该投资者称老虎证券业务员告诉他公司有关美股的交易，是借助盈透证券来完成的。“这意味着老虎证券实际上充当的是美股证券机构与国内投资者之间的中间商角色，其最终的交易完成、清算等都是由盈透证券来完成的。在这种情况下，如果投资者在交易过程中产生纠纷，责任认定可能存在一定的问题。”一位不愿具名的业内人士如是说。而上述私募人士则认为，老虎证券的性质则更像是代理商。“就像是美国券商和内地投资者之间的中间商。”该私募人士同样担心，一旦与投资者发生纠纷，责任认定将变得很麻烦。“一旦出现问题，究竟是由境内的互联网公司来承担责任还是由境外的券商公司来承担责任，确实很难界定。”而在美股券商身份遭到质疑之后，北京一位资深投资者还曾质疑老虎证券涉嫌虚假宣传。“如果不属于券商而打着‘美股券商’的旗号在国内招揽投资者，是否涉嫌虚假宣传？”
在老虎证券被证监会点名提示风险之后，其背后的投资方也很可能遭遇踩雷的尴尬境况。老虎证券官网显示，其投资方包括小米、景林投资、真格基金以及险峰长青等，而战略合作伙伴则包括中信证券、同花顺财经等公司。其中，小米的亿元投资更是受市场关注。
北京商报上市公司调查小组/文