纽约法庭驳回福汇部分股东集体诉讼,无法证明公司有不恰当行为

2016-08-23 21:28:29    来源:汇商    作者:

由于美国商品期货交易委员会(CFTC)的一则违规公告,知名外汇经纪商福汇(FXCM)又陷入了风暴漩涡。事情的起源依然是2015年1月份的“瑞郎危机”,尽管已经过去了快2年时间,但是福汇至今仍受到这一事件的困扰。

在众人都在关注CFTC和福汇孰对孰错之时,汇商得知一个消息,美国一位区法官Kimba M Wood在近日驳回了福汇部分股东对公司提起的集体诉讼。这些投资者称,在2015年1月15日瑞士央行(SNB)意外宣布放弃瑞郎与欧元1.20的汇率上限后,福汇就其业务模式公布了错误的声明。

在瑞郎危机之前,福汇曾尝试为零售客户提供无交易员处理平台模式的交易执行。然而,在瑞郎危机中,A-book模式的经纪商几乎都遭遇了亏损。投资者认为,福汇未强调客户负差额对公司运营带来的严重风险。瑞郎危机后,福汇从Leucadia获得3亿美元的紧急救助款。此外,受这次危机影响,福汇的股价一直走低,直至实行了1:10反向股票分割,以继续在纽交所上市。然而,这些持续公司运营所采取的方法并不能让投资者满意,他们由此发起了集体诉讼。

2015年5月份,福汇股票投资者就福汇涉嫌发出的四项“错误、误导的言论”:1)福汇的外汇交易模式是极端低风险的;2)外汇市场的波动一律对福汇业务有利;3)对福汇的专有技术平台能力有信心;4)福汇为不可预见的情况保留了充足的监管资本储备。

法官Kimba M Wood近日驳回了这场股东集体诉讼,并表示,由于瑞郎危机的突发性,没有任何公司能够提前预见它的来临,投资者亦无法证明福汇及其执行团队有过抬高公司股价、或其它不合理行为。

法官Kimba M Wood认为:“法庭无法定义任何潜在的不正当或鲁莽的行为,福汇的商业模式具有完整的跟踪记录,瑞士央行的决定显然震惊了所有市场投资者。”

Wood表示,福汇的商业模式依赖于对杠杆账户的监控,一旦客户账户可能因亏损而出现负差额时,这些账户的头寸将被自动关闭。尽管如此,在瑞郎危机发生时,市场剧烈波动而导致流动性干枯,在这种时候,福汇亦无法在客户账户保证金用尽后关闭头寸。

在瑞郎危机后,福汇曾宣布免去近90%客户的账户负差额,而其它10%的客户,包括较高账户余额的机构、高净值及经验丰富的交易者等,需要依据协议支付账户负差额,这类客户的总欠款额占到所有客户亏损的60%。

此外,在CFTC公布对福汇在瑞郎危机中的违规行为后,汇商迅速向福汇公司求证。福汇表示,在瑞郎危机后,公司临时出现了资金漏洞。福汇立刻通知了CFTC及全国期货协会(CFTC),数小时后,CFTC及NFA的职员团队已经抵达福汇的办事处。第二天Leucadia向福汇提供3亿美元的贷款,帮助福汇继续满足最低监管资本要求。

福汇表示,对CFTC其它两项指控感到极度失望。首先,福汇的“安全带”系统使福汇及其客户在瑞郎危机当天得以避免额外的交易损失;其次,福汇并未向客户保证盈利、或可任意产生亏损。

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