铁汇——故事仍未完结

2016-01-19 19:52:28    来源:汇商    作者:
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外汇经纪商铁汇(IronFX)数月来似乎已经消失在人们的视线中。然而,只要在网上一搜索,就会发现“铁汇”这个名字从未被人遗忘,尤其是其投资者。汇商记者看到,仍有很多客户在网上抱怨至今没有出金。而塞浦路斯证监会(CySEC)于2015年11月底已经宣布与铁汇达成和解协议,仅罚款33.4万欧元。当时这一裁决立马遭到投资者的声讨,CySEC的监管能力被质疑。
 
尽管逃脱了监管机构的严厉制裁,但铁汇已经完全成为了过街老鼠。去年11月份,铁汇英国公司更名为8SAFE UK,恐怕也是为了避免坏名声对业务的影响。到底铁汇是如何从2014年高调的首次公开募股(IPO)计划一步步走到如今人人憎恨的境地的呢?汇商今天就来给大家仔细扒一扒铁汇的故事。
 
铁汇的商业模式
 
铁汇集团最初于2010年开始运营,它选择的发展模式跟当时大多数玩家不太一样,它的团队基本由账户经理组成,同时它采取做市商模式。铁汇以极快的速度在全球拓展办公室。2015年其官网上曾显示,全球分支机构共有27个,能提供外汇、贵金属、商品和股票的在线交易服务。
 
2014年12月,汇商独家报道了铁汇计划2015年在美国上市,随后还披露了部分IPO招股书信息,截止2014年9月底的一年中,铁汇全球总客户数为34.5万个,在线活跃客户数为2万个,月均交易额为3000亿美元。当时,铁汇市场估值达8亿美元,甚至超过了美国零售外汇排名第二的嘉盛集团(Gain Capital)。
 
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来源:铁汇、Finance Magnates
 
成也赠金,败也赠金
 
铁汇几年来的“掠夺式”扩张令人惊叹,发展速度很快赶超行业许多知名公司,一时间风头无二。说到底,铁汇的这种发展速度,主要就是源于其“赠金”模式。客户入金一定数量的资金可以获得一定比例的赠金,这是行业常见的营销手段。而铁汇采取的方式却太激进,从2013年之前的50%赠金,甚至发展到之后100%赠金,以至于最后铁汇都无法控制局势的发展。
 
这种高比例的赠金迅速集聚了超高人气,给铁汇带来了源源不断的客户和交易量,也促成了铁汇短时间内的成功。然而,客户开始抓住赠金政策的漏洞,他们在不同的平台同时开通几个账户进行对冲而获得高额利润。这种套利行为一发不可收拾,最后铁汇不得不多次修改赠金条款。
 
这种局面只能短时间为双方带来好处。很快,在2014年10月,有客户发现账户出金有延迟,到11月,投资者开始受到铁汇客户邮件,称账户因涉及异常交易而被限制出金。2015年1月份,愤怒的铁汇投资者怒砸了铁汇上海办公室。这一事件更让铁汇走进业界内外人士的视野。
 
此后便开启了铁汇与其投资者之间长达一年多的纠纷。1月份铁汇首席执行官Markos Kashiouris对上海办公室的遭遇和出金困难一事表示:“我们在中国有大量的介绍经纪商,统称为艾伦国际(IGHG)。有一些新闻报道称IGHG是IronFX的子公司。这与事实不符。IGHG与IronFX签订的是普通的IB协议而已,这跟我们与全球其他6500家介绍经纪商签订的协议没什么差别。”Markos还表示,公司的营销计划被不法交易者滥用,公司有权限制套利者的账户出金。并称这类账户只占到公司主要活跃账户总量的1.3%。
 
铁汇的崩塌
 
汇商不断接到读者的邮件,了解到了许多第一手信息。如2014年12月份,铁汇内部邮件称“将移除所有的赠金”。
 
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3月,160多个中国投资者及介绍经纪商(IB)集体向塞浦路斯利马索尔地区法院提出诉讼,以期获得塞浦路斯政府关注并加速解决矛盾。据悉,铁汇以“违规套利交易”为由,拒绝了150多个账户的出金申请,涉及资金达125万美元。
 
6月,约400多个投资者账户被禁止出金。汇商一位读者发来邮件称收到铁汇通知,要将他的账户资金“清零”,并通知他,“如果不想账户清零,必须与铁汇签署协议,资源放弃此前的存款资金。”
 
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同时,汇商了解到,铁汇内部已经有50名员工离职,占铁汇总员工近10%。铁汇解释称这是机构重组的结果。
 
8月6日,时隔半年后,CySEC正式宣布启动对铁汇可能的违法行为进行调查。铁汇俄罗斯办公室紧急撤销了俄罗斯外汇自律组织CRFIN牌照。月底,巴西证券交易委员会(CVM)对铁汇发出警告,称其在巴西未获监管牌照进行运营。
 
9月初,汇商收到一位铁汇中国区前员工来信,称在2014年铁汇尚未全面爆发危机之前,内部已经开始意识到“赠金套利”的严重性。这位员工曾向当时的铁汇中国区负责人Peter Han“上书”,阐述了当时业务形式及运营模式的弊端,并提出诸如“加大铁汇平台的爆仓比例”等应对方案。遗憾的是,事情很快发展到无可挽回的地步,最终导致铁汇在中国市场全面大溃败。
 
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月底,匈牙利央行发出公告,已经有75位本国居民投诉无法从铁汇出金,对此,匈牙利央行知会了CySEC此事,并建议无法出金客户直接向塞浦路斯金融申诉机构提交投诉。同时,铁汇内部管理层也在不断变动,其英国公司CEO在上任半年后紧急离职。
 
10月份,铁汇全球策略主管离职。
 
11月,CySEC在近4个月的调查后,正式公布了铁汇调查结果。然而,CySEC丝毫未提到中国投资者“难出金”的问题,对铁汇罚款33.5万欧元的原因是其违反“2007年投资服务、活动和市场监管法律”。面对全球投资者的质疑,CySEC解释铁汇使用了寻求和解协议的权利。而对客户无法出金一事,CySEC曾表示过,监管机构无权要求CIFs退还客户资金或对客户亏损进行补偿。
 
铁汇的变化
 
汇商记者在铁汇官网看到,其监管信息及办公室分部信息都已经出现了些许变动:
 
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据铁汇投资者在网上发文来看,目前依然有大批的投资者投诉无门,只能焦急等待资金返还。有投资者收到铁汇的通知,称目前仍在排查赠金账户中。具体的出金时间依然是个谜。
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