ESMA六月再出新答疑 再度强调市场规范

欧洲证券和市场管理局（ESMA）近日再度发布了最新的Q&A公告，公告中关于欧盟金融工具市场法规（MiFID）提出了更多实施细则。

 

最新的Q&A已经开始申明革新的MiFID针对营销和销售手段会采取怎样的措施——Fxbon富邦咨询认为，这可能是由于法国AMF的影响——Q&A所举的例子里包括了差价合约（CFDs）、二元期权、滚动即期外汇等等，对新兴金融工具市场的覆盖相当全面。

 

据Fxbon介绍，针对欧洲的金融工具市场，ESMA对市场内从业者大致分为两类：一类公司作为中间人，将散客介绍给流通量提供商；另一类公司做的相当于和客户对赌，这类直接将金融产品卖给散户。总体来看，ESMA向来更关注后者，但近期也开始关注前者；这是由于法国AMF的调研结果，将差价合约（CFD）、二元期权、外汇交易中的高度投机性和非标准化的问题暴露出来，ESMA定性这些产品对于多数散户投资者来说门槛过高，而导引散户投资者的公司也需要负起市场责任。因此ESMA在这份Q&A文件里重点表现出在这方面保护欧洲投资者的关切，提出了几个重点问题，表示出将要逐步推广通用的监管措施、实践规范和MiFID落实方案的决心，以过渡到MiFID II。此外，ESMA的Q&A公告还清楚指出了某些市场产品和ESMA监管之间存在的灰色地带。

 

欧盟推出MiFID的初衷是将欧洲金融市场逐步一体化，建立起欧洲证券市场的共同监管框架。这部法规的推出也带来了更与时俱进、覆盖范围更广的法律要求，在业务开展和内部管理等方面对公司企业作出了规范。而现在随着时代变化，这部法规也要逐步更新换代了——全新的MiFID II方案预计会在2017年1月生效，预计会在整个欧洲带来监管方面的深入变化。近期的Q&A就具有大量的过渡色彩，值得关注。

 

Fxbon富邦咨询此前曾解读过ESMA4月所出台的Q&A，这类答疑对欧洲市场起着风向标的作用，对于欧洲持牌者来说举足轻重，相关内容可以参阅http://www.fxbon.com/esmaapril.html。