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美元遭两家央行前后“夹击” 今晚非农又要落井下石?

时间:2017-01-06 09:38:52    来源:FX168    作者:
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周四(1月5日)美元兑一篮子主要货币曾一度跌至三周低位,创下去年11月美国大选以来的最大单日跌幅,除了此前美联储12月会议纪要不及预期鹰派之外,交易员透露当天至少两家央行采取措施来抑制美元。另一方面,最重磅数据非农公布前夕,周四一系列非农前瞻指标表现不佳,使得美元指数在纽约时段加速下滑,跌穿102关口,触及三周低位101.30。

周五(1月6日)亚市盘初,美元指数暂时交投在101.56附近,昨日因遭遇停损卖压,交易员们纷纷抛售陈旧的美元多头持仓,当天美元指数一度下挫近1.4%。交易员称,美元疲软走势始于隔夜市场,当时中国采取措施来支持人民币,从而引发其它亚洲货币和新兴货币走强。同时,墨西哥央行隔夜也在本币跌至纪录新低后进场干预以遏制其跌势,从而加剧了周四美元的颓势。

因离岸人民币流动性紧张,离岸人民币(CNH)兑美元周四午后快速大涨,创近两个月新高,在升破6.86元后连续冲关夺隘,一度攻破6.79元关口。在岸人民币兑美元即期同日收升逾600点涨幅近1%,创近11个月最大单日涨幅。

据了解,外资早前再趁人民币贬值走势建空仓,中资银行随即以夹息回应,刺激近期香港的离岸人民币拆息大幅上升。分析称,离岸人民币短期利率高企,其中隔夜拆借利率猛涨40%。

德国商业银行周浩认为,近期CNH走势反映出央行的一种新态度,只要不愿为CNH提供过多流动性,市场将一直呈现目前的流动性趋紧,而这样流动性趋紧会使做空成本大增,最终导致人民币的走强。CNH隔夜继续暴涨,空头回补加上美元的相对弱势,导致了市场一片踩踏。

据《中国证券报》周五发布评论文章称,从近期中国央行表态和市场表现来看,央行不会容忍人民币持续大幅贬值的预期持续强化,可以预见今年将进行更多预期管理,保持汇率稳定。

与此同时,据交易员透露,墨西哥央行周四在墨西哥及纽约市场卖出美元,以阻止披索狂跌之势,这也是该央行2016年2月以来首次进行汇市干预。由于担心美国总统当选人特朗普的保护主义政策可能进一步打击墨西哥经济,披索兑美元一度跳水至纪录低位。

四名交易员表示,墨西哥央行周四在早盘交易中至少抛售了10亿美元。墨西哥货币委员会在另一份声明中表示,此举旨在提供流动性以及抑制最近的披索震荡,并称不能排除进一步采取干预行动支撑披索汇率。

道明银行北美外汇策略主管MarkMcCormick表示,“这是挤仓引发的下跌,而不是反转,我们追踪的多数指标显示美元短线而言被高估了。”

德意志银行外汇策略部门全球主管Alan Ruskin表示,“美元骤跌是投资者降低或逆转对美元的押注造成的,因为市场动能转变,如果要找出诱因的话,就是人民币上涨引发了雪崩效应,令许多年初建立的对美元有利的仓位遭到挤轧。”

Chapdelaine Foreign Exchange董事总经理Douglas Borthwick称,“我们看到的是市场延续隔夜时段走势,即美元走弱。很显然,美元下跌也受累于中国政府在隔夜时段大举干预。”

Borthwick补充道,“随着许多投资者放完圣诞和新年假期后回到市场,他们对美元强势触顶的看法不断增强。”

尽管如此,2017年以来美元汇率仍只下跌了0.7%,交易员和分析师们尚未急着改变前景展望,他们称,这波下跌反映了美元多头持仓的调整。自大选以来,做多美元非常盛行。

三大前瞻数据传来噩耗 12月非农要出事?

北京时间周五(1月6日)21:30,美国劳工部将公布万众瞩目的12月非农就业数据,但从周四公布的三大前瞻就业指标来看,本次的非农数据恐有不祥之兆,这是否会成为压垮美元的最后一根稻草呢?

周四公布的数据显示,素有“小非农”之称的ADP就业人数仅增加15.3万人,远低于市场预期的增加17.0万人;美国12月挑战者企业裁员人数增加至3.3627万人,为三个月以来的最高水平,前值2.6936万人;同时,尽管美国12月31日当周季调后初请失业金人数骤降至23.5万,预期26万,但续请失业金人数升至211.2万,为去年9月初以来的最高水平。

眼下市场普遍预期,美国12月非农就业人数将增加17.5万人,11月为增加17.8万个,失业率则预期自在4.6%升至4.7%。

截至11月,非农平均每月新增18万就业人数,经济学家们预计12月份将保持这一步伐。其将是2012年以来最低就业增长速率。2014年和2015年创下1999年以来最快增速。

另外,11月小时薪资年率增长2.5%,较前两个月增速放缓。今年其他指标呈上涨趋势,因此市场将关注12月薪资指标亦从中寻找反弹或新兴的放缓迹象。

瑞穗( Mizuho)经济学家Steven Ricchiuto周四(1月5日)在报告中称,虽然ADP不是非农就业数据的一个很好的预测指标,但这两个数据通常在12月份会相当吻合。

High Frequency Economics的首席美国经济学家Jim O'Sullivan也表示,“我们认为今天的ADP数据与周五的就业报告并没有很强的关联性,不会以此为依据而预计明日的数据会不及预期。”

但交易员的看法则不同,他们抛售美元,导致美元兑一篮子货币下跌超过1%,美国国债价格攀升,美股走低。

丹斯克银行(Danske)对美国12月的非农报告就行展望,预计非农就业人数料增加17万人,12月失业率升至4.7%,平均时薪增长月率上涨0.2%,这意味着薪资增长年率或将出现2.6%的小幅增长。

富国银行(Wells Fargo)分析师团队预计,美国12月非农将增加18.5万就业人数,高于预期的增长17.5万。

该行分析师们写道:“就业市场是美国经济过去一年中的最亮点之一,每月就业人数强劲增长推动经济愈发接近充分就业。2016年1月至11月期间,雇主平均每月新增16.15万岗位,12月增幅可能符合过去三个月均值17.6万。与2015年相比较,就业供应日益收紧导致今年增速相对缓和,当时每月平均新增22.8万就业人数。”

布朗兄弟哈里曼银行(BBH)周一发布报告称,本周五即将公布的美国12月非农报告料将令人失望,投资者需要重点关注每小时薪资数据。

荷兰银行(ABN Amro)分析师Georgette Boele说,“如果周五出炉的12月美国非农就业报告强劲,将会提振美元和加强投资者对美国经济的乐观情绪,黄金过去两周的涨势将可能暂竭。”

Shaw and Partners Ltd.驻悉尼的高级财富管理经理James Audiss指出,随着美联储在今年继续加息,加之经济数据强劲,美元有望进一步走强。

美元涨势或已五种方式终结?

在彭博分析师Mark Cudmore看来,美元周四(1月5日)上午的跌势可能是更大回调的开始。市场对美联储12月纪要的主要解读是,许多委员的加息预期取决于财政刺激。这引入一些鸽派意外风险。

另一位彭博分析师Vincent Cignarella指出,如特朗普政策失败,美元涨势或以五种方式告结:

1.2.5万亿美元资产回流。其旨在刺激国内企业投资,但2004年类似的海外收益税收免税期期间企业将其多数用于支付股息、回购股票和裁员以减少成本。

2.关税或目的地税款。其将增加进口物品成本,导致经济放缓,使得美元脱离轨道,除非国会同时削减个人所得税以增加可支配收入。

3.贸易协定重新谈判。这将使得通胀接近甚至超越美联储目标,促使央行加速加息。货币政策收紧,而未同时实行财政刺激将令经济增长和美元受到拖累。

4.基础建设开支。美国债务总额接近20万亿美元,国会领导人可能会为预算赤字扩大而战。参议院多数派领袖Mitch McConnell表示美国债务处于“危险”水平。

5.家庭收入。自2015年底以来,美国实际平均收入呈下滑趋势,这与大选之前的美元贬值势头相关,直至特朗普财政刺激预期导致这一关联破裂。

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