美元大厦将倾命悬一线 耶伦女王能否成多头“救星”？
2017-01-19 00:29:24 来源：FX168 作者：
美元指数在连跌五个交易日后，于周三(1月18日)反弹，投资者目前等待美联储主席耶伦将于周四凌晨四时发表的讲话，以从中寻找美国利率路径的线索。对于美元前景，当前市场观点出现较大分歧，特朗普就职之后的财政政策料成为美元走势的关键因素之一。
CPI与工业生产数据表现强劲 美元反弹乏力
经历了周二动荡的交投后，汇市在周三较为平静，上日的多数走势都在今天小幅反转：美元指数小幅反弹；英镑/美元在周二大涨逾3%之后急剧下跌。
今天美国劳工部公布了12月CPI报告，通胀年率升幅创两年半最高水平，暗示美国通胀压力正在积聚。这也支撑今天美元反弹。
数据显示，美国12月未季调CPI年率上升2.1%，升幅创2014年6月以来最大，符合预期且高于前值1.7%。
美国核心CPI指标同比上升2.2%，前12个月期间增长2.1%，已连续14个月高于美联储2.0%的目标利率。
路透点评称，因家庭汽油和租金支出增加，美国12月CPI同比增幅达到2014年6月以来最大，表明通胀压力依然没有见底。经济走强的同时就业市场也在收紧，加上特朗普的财政刺激计划，物价压力可能将持续上行趋势，美联储加息幅度也可能会快于预期。
美联储随后公布的数据显示，因美国全国都出现寒冷天气，公用事业产出录得1989年以来最大升幅，12月工业生产反弹。
数据显示，美国12月工业生产较前月上升0.8%，预估为上升0.6%；美国12月产能利用率为75.5%，预估为75.4%；美国12月制造业产出较前月上升0.2%，预估为上升0.4%。
路透社点评称，天气异常温暖导致产能利用率创1989年以来最大增幅，带动12月工业产出环比出现反弹，但第四季度总体工业产出依然同比下滑0.6%，可能会影响美联储对通胀过高之前经济扩张程度的考虑。
周三美市盘中，美元指数持续反弹，日内最高触及100.92，但涨势依然乏力。
昨天华尔街日报公布了一篇对美国当选总统特朗普的专访文章。特朗普称美国企业无法与中国竞争，是因为受到强势美元影响。
美国总统当选人特朗普的高级顾问Anthony Scaramucci，昨天也就美元走强带来的风险提出警告，称“我们需要对美元升值保持警惕。”
加皇资本市场汇市策略师Adam Cole称，这些言论或许帮助拉低了美元，但并非是主要因素，因特朗普显然对汇市缺乏了解。
“今日走势只是对昨天价格走势的部分回调，”Cole称。他表示，美元近期走软主要受部位调整推动。之前建立的部位都是重仓押注美元进一步上涨，一旦出现负面消息，容易导致美元出现夸大性下跌。
“他说中国操纵汇率的看法并不具有说服力...因此这就降低了他评论汇率的可信度，因为很明显与实际情况不一致。”Cole说道。
高盛策略师Silvia Ardagna在报告中称，特朗普的政策将会是“利好美元的”。晚间美元投资者还需要关注美联储主席耶伦的讲话等风险事件。尽管特朗普对《华尔街日报》称强势美元扼杀美国企业的竞争能力，但特朗普利多美元的政策日程不太可能改变。
不过，摩根大通首席外汇策略师Junya Tanase表示，“如果美国政府官员进一步口头打压美元，美元可能会走软，美元走势与利差之间的相关性可能会结束。”
美市盘中，英镑/美元大幅下挫，跌幅近1%，最低触及1.2286，昨天英镑曾创下1998年以来最大单日升幅。
昨天英国首相特雷莎·梅在公开讲话中称，承诺会把脱欧计划交给议会表决，英镑/美元飙涨3%，升破1.2416。
特雷莎·梅表示将退出欧盟单一市场，她承诺将英国脱欧最终协议提交给议会表决，并让企业有过渡期适应新的安排，这令汇市感到鼓舞。
分析人士称，因脱欧不确定性仍然很大，今天英镑大幅下挫。
资产管理公司GAM投资组合主管Larry Hatheway称，该讯息受到欢迎，因为其寻求解决方案，而非对抗。但对于谈判将走向何方，仍有很大的不确定性。
“我认为英镑不太可能持续反弹，”他说。“我觉得不久就会再度挑战1.20，1.15水平也不是不可能，但不会是我们在去年下半年所见的(英镑的)那种颓势。”
高盛策略师Silvia Ardagna则在报告中指出，英国走向“硬脱欧”意味着英镑会进一步下跌，英镑上涨为做空英镑提供了更好的入市机会。
高盛预测英镑/美元将在3个月里跌至1.20，6个月里跌至1.18，12个月后来到1.14。
耶伦将是美多头“救兵”还是“追兵”？
北京时间周四凌晨4时，美联储主席耶伦(Janet Yellen)将在旧金山对Commonwealth Club发表讲话，料提供有关政策走向的线索。
彭博文章指出，特朗普就职前两天，美联储主席耶伦将在旧金山参加活动。活动主题可能是预期中的财政政策对经济前景的影响。
芝加哥联储主席埃文斯表示，财政刺激“可能在未来2年中令经济增速增加0.2个百分点”，Evans是FOMC鸽派色彩最浓的官员之一，而他的观点似乎与耶伦的较为接近。
此外，相对鹰派的投票委员（达拉斯联储主席卡普兰）指出，一旦细节发布以后，美联储将需要快速调整预期。耶伦可能会同意两人的观点，并称美联储需要获得更多信息才能调整当前预期。
美国旧金山联储主席威廉姆斯周二称，即便没有财政刺激，2017年也可能有理由加息三次，如果经济增长和通胀加速，可能有必要加快加息步伐。
美联储理事布雷纳德周二警告称，预算赤字持续扩大可能加剧通胀风险。
达拉斯联储主席卡普兰周三表示，美联储应当继续逐步退出宽松，并在2016年稍晚关注缩减美联储资产负债表规模。
有市场人士指出，鉴于当前美元的走势，如果经济数据不及预期，或者耶伦发表偏鸽派的讲话，都将对美元形成打压。
凯投宏观分析师Simona Gambarini 表示：“我们预计美联储将会加息更多来应对已经升高的通胀压力，由于特朗普政策通胀有可能进一步升高，这很大程度上取决于财政水平的实施。”