假ECN/STP经纪商会在哪些环节漏出马脚?

2017-01-24 10:12:54    来源:    作者:

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在互联网将免费信息传递到全球各个角落之前,电子通讯网络(ECN)和直通式处理(STP)的概念还没有几个交易者能回答得上来。不过,现在,大多数交易者已经知道怎样选择一个好的经纪商了,做市商以及ECN、STP经纪商系统也都很清楚。

但是,诈骗分子总是无孔不入。一个事实是,大多数交易者都倾向于找ECN和STP经纪商来开户交易,所以,这种心理被利用了,一些不法经纪商隐藏起自己是做市商的事实,而对外宣称自己是ECN或者STP经纪商。当然,为了避免被客户发现,它们在系统上做了一些小的改变。我们都说这些不是真正的ECN或STP经纪商。这也是交易者必须小心的。

那么,真正的ECN或STP经纪商和虚假的那一些有什么区别呢?

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为什么你总和做市商过不去?

· ECN是电子通讯网络的简称。ECN经纪商的平台直接和国际大型银行或流动性提供商相连接。如果你在这样的平台上交易外汇,那么你实际上连通和交易的对象是真正的银行间外汇市场。

· STP指的是直通式处理。STP经纪商就意味着交易订单的所有流程,从建仓到退场,所有的流程都是自动完成,没有任何人手的干预。

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那么这是不是可以认为,如果经纪商一边自动在线连接你电脑端下载的平台,而另一边连接的是其它被称为流动性提供商的机构,那么这家经纪商就是ECN或STP经纪商呢?

从技术角度来看,答案是肯定的。我们说这家经纪商就是ECN或STP经纪商,因为它将你的订单自动传递到流动性提供商,这个流程不涉及人工参与。

那么如果被称为“流动性提供商”的那个机构只是另一家做市商,而且是你合作经纪商的姐妹公司或者旗下的公司呢?

从技术的角度来看,依然可以称这家经纪商是ECN或STP经纪商。

但是,这个过程是最容易出问题的地方。如果是一家假的ECN或STP经纪商的话,它就会将你的订单传递到另一家做市商,由这家做市商趁机偷走你的资金,双方再瓜分得来的盈利。又或者,这家假的ECN或STP经纪商将你的订单传递到一个不同的交易系统,而这个系统实际上属于这家经纪商。

我的意思是,假的ECN或STP经纪商只是将你的资金从一个口袋换到了另一个口袋。在以上两种情况下,你交易的都不是真实的外汇市场,而是一家只想要你亏损的不法做市商。

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为什么它们要这么做?

那是因为它们不是真正的ECN或STP经纪商。从技术层面来看,它们是ECN或STP经纪商,而实际上,它们的真实身份依然是做市商。

谁是真正的ECN或STP经纪商?

一家真正的ECN或STP经纪商的平台至少连接了一家有信誉、知名的流动性提供商(比如高盛集团、花旗银行、汇丰银行、摩根大通...)。这些知名的流动性机构和经纪商之间本身没什么关联。ECN或STP经纪商只是将客户的订单传递到这些平台。流动性提供商的收入渠道主要是点差,而ECN或STP经纪商的收入来源则是向交易客户收取的佣金。费用结构一目了然。

如今,大多数真正的ECN或STP经纪商都会同时有数家合作的流动性提供商。如果你想下一个订单,系统会自动选择提供最佳报价的流动性提供商,你的订单于是被传递到了这家提供商。也因此,你的订单是在不同的流动商之间进行分配,没有一家能够获得你的账户信息,因此不存在与你对赌的情况。作为交易者,这可能是你能得到的最好的服务。而且,由于流动性提供商之间相互竞争,所以也能保证你的点差较低。

还有一种情况,有些真正的ECN或STP经纪商也会在收取的佣金之外增加点差。这个点差就是经纪商的提价。经纪商不允许私自这样做,必须让客户知道。但是,很多经纪商都没有做到这一点,它们常常有隐性的收费。当你去问为什么点差这么高,它们只会回答,这是市场的正常点差。当然,这是个谎言。总之,即便是真正的ECN或STP经纪商也会出现这样欺瞒的行为。

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