谈一谈外汇资管的现状

2017-03-28 01:58:46    来源:汇商琅琊榜    作者:
外汇资管2017年是个爆发年,虽然跟主流资金没法比,但不得不承认市面上热钱无处可去。随着国家对内盘的打压,市场上部分游资通过各种渠道进入外盘。但投资者往往只看到承诺的收益,往往忽视风险的存在。今天我们一起来谈下外汇资管的现状以及市场上的各种套路。
 
谁都不得不承认,目前外汇行业是一个适合“捞金”的行业,但如果无限度的对客户进行压榨,伴随着整个行业的阳光化,正规化,必然不是长久之计。
 
敝人自认为对整个行业的发展状况比较清晰,故在此唠叨几句,如有冒犯,还请海涵。
 
说下目前行业最恶劣的一种情况:资金盘,这种行为和做法是遭所有人的唾弃的。但现在市场上不乏这种吸纳资金的方式,通过允诺给客户保本甚至保息的方式来操作。这种方式之所以能够存在,主要还是投资者太贪婪了,风险意识太薄弱了,或者是资管方法律意识薄弱,殊不知是在玩火。
 
所以我个人对于“保本保息”这种吸纳资金方式是很厌恶的,当然不是一棒子打死所有的“保本保息”模式,可能个别资管是用的自有资金来做抵押等方式,但是对于外汇这块,并没有诸如像国内私募发行产品一样正规,有第三方资金托管,所以你所谓的“保本保息”,并没有任何的法律效应,或者第三方公正,除非你把给客户保的本金和利息提前打给客户,但有哪个“傻子”资管会这么做啊?
 
顺便提醒所有的外汇投资者:拒绝任何保本保息模式,天上掉的不是馅饼,而是铁饼! 顺便提一下,资金盘还有一个典型的特征,就是你必须用它指定的平台,这种平台是他自己搭的,或者他的合作伙伴开的。
 
再来说一下“套路盘”,所谓套路盘就是通过玩套路的模式,来实现资管的盈利,这种模式的话,不需要指定客户必须使用的平台,典型的套路方式就是:重仓对冲,一批客户满仓做多,一批客户满仓做空,总有一半的客户实现暴赚可以分成。敝人曾研究过市场上某著名公司的几种合同协议,简单算了一下,只要将客户账户按某种比例分配,就可以实现公司的稳定盈利。
 
第三种模式是刷佣金的模式,不限制客户平台,但账户必须开在自己IB的下面,其意自不必多说,通过挑选一些震荡的品种,给客户挂一些简单的马丁逆加策略,就可以轻松赚取平台返佣。
 
反正和客户约定了最大回撤,比如20%,到了就还给客户呗,相比较而言,这种方式还算是有良心吧。不过这种模式也没法长久,因为马丁策略受制于平台的杠杆比例,而平台杠杆比例的趋势是逐渐降低的,杠杆降低也是外汇行业理性回归的体现。
 
第四种模式是真正地通过净值盈利的方式来获得收益,不过这个难度非常大,不仅要求团队有领先于整个行业的程序化模型;还要有手工交易极其丰富的领导人来掌舵;强大的基本面,消息面研究人员,专业的程序化开发测试人员,要求领导人思维清晰,团队配合默契等等。
 
按照低风险运行的话,我觉得年化50%,已经是非常了不起的成绩,但这种收益率养活团队的话,需要庞大的资金体量,那么问题来了,是先有技术人员,才能吸引资金?还是先有庞大资金,才能吸引技术人才?也就是我们熟悉的先有鸡,还是先有蛋的问题。
 
今晚明月高照,也说了好多废话,我且说之,君且听之。
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