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你所不知道的俄罗斯外汇零售行业

时间:2017-10-07 11:40:13    来源:数汇金融    作者:
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在俄罗斯,负责外汇行业监管的唯一机构是俄罗斯央行(Central Bank of Russia)。
 
俄罗斯对于外汇交易的态度一直都非常谨慎且严格。2015年10月,俄罗斯央行才开始正式实施外汇法案,成为俄罗斯外汇行业的唯一中央监管机构,对俄罗斯外汇行业进行监管。也就是说在2015年以前,在俄罗斯从事外汇交易业务的金融公司,并不会收到政府的专项监管。2016年开始,如果没有俄罗斯央行的许可,就不能开展相关业务。
 
截止到2017年,仅有8家金融公司获得了俄罗斯央行的外汇监管牌照。
 
俄罗斯外汇零售行业历史
 
与很多国家的外汇市场一样,俄罗斯外汇行业期初(2013以前)并没有相关的政府机构对这类业务进行监管,大量交易者开始被外汇投资吸引,这导致了相关的外汇业务开始在这个时候盲目发展,新成立的经纪商越来越多,市场环境非常恶劣,其中一部分经纪商会利用监管漏洞对客户实施欺诈,这也损害了立法机构对所有在俄罗斯开展业务的经纪商的看法。
 
一些经纪商不仅提供极差的交易条件,而且不让交易者出金。另外,在当时,一些俄罗斯外汇交易商声称拥有FFMS联邦金融市场服务局的金融许可证,但这不意味FFMS对其外汇交易业务有监管和审查。
 
2012年,新成立的经纪商数量迅速激增,俄罗斯财政部和俄罗斯央行对外汇经纪商开始持负面态度。其实,财政部的专家一直将外汇行业与博彩业联系起来。很显然,外汇行业的持续增长使他们感到困扰,他们的立法机构无力对外汇行业进行监管和控制。
 
据央行副行长Sergey Shvetsov称,“俄罗斯央行不会为外汇市场的增长和拓展及其在民众间的推广提供支持。外汇市场是个赌场,市场中的人抱着赌博心理,而不是资产投资理念。在没有金融监管的情况下使用这些产品会带来问题。”
 
面对乱象丛生的零售外汇业,俄罗斯央行于2013年11月宣布将解散俄罗斯国内的唯一的金融监管机构Megaregulator机构。此前,包括外汇在内的一切金融活动都在Megaregulator的监管之下。
 
最终,因为经纪商长期肆无忌惮的行为,俄罗斯财政部和俄罗斯央行坚持要求立法机关制定新的法案。新法案使央行有权力控制外汇市场,在CRFIN的协助下,成为外汇行业唯一的常规监管机构。CRFIN是俄罗斯的非盈利机构,为金融行业自律性监管组织,其宗旨是促进和完善俄罗斯场外外汇(OTC)市场的透明度,保护参与者的利益。
 
2016年1月1日起,新版证券市场法案实施。按照该法案,俄罗斯所有注册经纪商都必须向自律组织CRFIN提出申请,取得央行牌照,并将经纪商向客户提供的最大杠杆限制为50:1。这项新要求非常严格,只有规模最大的经纪商能够符合规定。2015年年底,FINAM Forex成为首家获得俄罗斯央行监管拍照的外汇经纪公司。
 
2016年7月,俄罗斯金融市场自律组织CRFIN在其协会成员员大会期间,宣布其新协会名称为国家外汇交易商协会(NAFD)。
 
2017年5月,俄罗斯央行正式批准了俄罗斯零售外汇监管制度,即市场运作的基本标准,这是俄罗斯金融市场监管史上首个针对外汇交易商的基本准则。根据规定,所有外汇交易商在获得央行许可的同时必须成为行业里唯一经过正式批准的自律机构——国家外汇交易商协会(NAFD)的成员。也就是说,只有获得俄罗斯央行牌照,并且是俄罗斯外汇交易商协会NAFD成员的经纪商方可在俄罗斯提供外汇交易服务。并且自5月2日起,由央行官方监管的外汇经纪商将能够为他们的产品进行广告宣传。
 
目前,仅有8家金融公司获得了俄罗斯央行的外汇监管牌照。他们是Alpari、FINAM FOREX、ForexClub 、InstaForex、Teletrade、TrustForex、VTB 24以及Promsvyazbank。其中Promsvyazbank还未成为NAFD成员。
 
客户资金保障
 
俄罗斯外汇行业补偿基金由外汇行业自律性组织CRFIN建立(现改名为NAFD),俄罗斯所有合法外汇经纪商必须成为该外汇自律组织的会员,并参与进这个补偿基金,否则央行将取消其外汇牌照,申请牌照的外汇经纪商必须向自律组织CRFIN(现为NAFD)的赔偿基金存入200万卢布的资金,该笔资金会转给投资者补偿基金。与其他国家的补偿基金一样,该基金是为了应对交易商面临的财务危机而设立的客户保障计划。
 
但鉴于俄罗斯外汇监管与美国和英国等西方国家非常类似,交易者们可能会疑惑俄罗斯的赔偿基金是否与英国金融服务赔偿计划或其他国家的资金补偿计划有不同的地方。
 
首先第一个不同点是,俄罗斯的客户可以获得的赔偿基金是没有限制的,相关法案未提到最大赔偿规模。这与FSCS不同,FSCS保证高达5万英镑的存款。但是根据法案规定,基金中的资金可能不足以满足所有赔偿申请。
 
如果一家俄罗斯外汇经纪商破产,赔偿基金将首先接受该经纪商客户的申请,之后创建赔偿支付特别登记簿。按照法律规定,破产经纪商的任何客户都可以申请基金赔偿,所有此类申请都需要经过书面流程。
 
之后,基金将按照经同意的申请的规模按比例支付第一批份额,直到基金中的资金全部分配完。然后是第二批份额,资金源自赔偿基金其他良好稳定的会员。另外交易者必须等待,直到属于他们的金额的其他部分计算结束,之后,外汇经纪商需要向基金交付所需资金。
 
按照相关法案规定,外汇经纪商将必须在接到金额通知后30天内交付额外的资金。然而,在赔偿资金的分配上没有时间限制。技术上来说,交易者必须一直等待。法案中没有说明如果一家公司拒绝向基金支付额外资金,从而帮助同行赔偿客户会有什么后果。
 
因此,有一个大问题。俄罗斯外汇经纪商最终可能会沦落到被迫对其他破产公司的大量客户提供支持的地步,而交易者可能会陷入无休止的等待。
本文标签:零售外汇  外汇行业
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