加息核弹果然引爆！美元却遭遇暴跌 “元凶”是谁？

如市场所预期的那样，美联储果然在北京时间周四凌晨扔下加息“核弹”，金融市场也因此遭遇了剧烈波动。由于此次会议后有最新的经济预估以及利率点阵图，同时美联储主席耶伦也将最后一次以主席身份召开新闻记者会，因此此次美联储会议受到高度的关注。虽然美联储如期加息，但美元多头却“栽了大跟头”，美元兑主要货币遭到猛烈的抛售。

 

美联储在本周召开为期两天的政策会议后，一如广泛预期加息25个基点。政策制定者们大多支持这一决定，不过两名地区联储主席投票反对，芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)投票支维持利率不变。

 

美联储维持2018年加息预期不变，仍然预计明年会再加息三次。美联储仍然维持明年PCE通胀预期在1.9%不变。

 

BK资产管理公司(BK Asset Management)外汇策略董事总经理Kathy Lien撰文称，美联储周三加息25个基点，但美元兑所有主要货币都遭到猛烈抛售。在Lien看来，美元遭挫并非归因于经济预估或者点阵图所反映的利率预期，美元暴跌的“元凶”是耶伦对于低通胀的担忧，以及有两名委员反对加息。耶伦担心低通胀可能更加根深蒂固，而非暂时性的。

 

12月的加息决定遭到了芝加哥联储主席埃文斯和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利两人的反对，持异议人数之多，为近期罕见；此前11月维持利率不变的决定获全票通过。

 

美联储主席耶伦在她于华盛顿召开的最后一次会后新闻发布会上表示，让通胀率回升到2%仍有未完成的工作。耶伦说道：“虽然低通胀似乎是由于暂时因素影响，但可能最终演变成更根深蒂固的状态，甚至永久化。”

 

Silicon Valley Bank的高级外汇交易员Minh Trang表示，美元下跌“有点出人意料”，因为周三美联储加息的决定早就在市场普遍预期之中，“我会认为是因为有两人对政策决定投了反对票并支持维持利率不变，这显然是鸽派的态度”。

 

根据美联储最新出炉的点阵图，2018年和2019年的利率预期仍然维持不变，但2020年利率预计将达到3.1%。

 

决策者维持通胀预期稳定，但上调今明两年GDP增速预期，同时将2018年失业率预期从4.1%调降至3.9%。

 

Kathy Lien表示，所有这些预测都让美联储看上去更加鹰派，但投资者更加关心埃文斯和卡什卡利——因为低通胀，他们投票反对本月加息。

 

Lien写道：“尽管在利率决定后，美联储基金期货并未出现实质性变化，但10年期美国国债收益率的大幅下跌以及美元的相应疲软，告诉我们投资者并不买账。”

 

外界普遍猜测，美联储在明年1月会议上不会采取进一步行动，下一次投资者获得新的指导，可能要等到3月中旬，届时鲍威尔将主持他的第一次货币政策会议。

 

Lien表示：“由于这些原因，美元在加息后下跌，我们认为美元可能在未来24到48小时内延续跌势。”

 

事实上，因美国11月通胀数据低于预期，在FOMC决议之前美元已经呈现下滑态势。

 

数据显示，因美国11月核心消费者物价指数(CPI)月率上涨0.1%，预期为上升0.2%；年率攀升1.7%，升幅低于预期的1.8%，接近三年来最低水平。

 

周三纽约尾盘，ICE美元指数重挫0.7%，报93.44。欧元/美元攀升至1.1822，周二纽约尾盘报1.1743；英镑/美元升至1.3412，周二纽约尾盘报1.3317；美元/日元下滑至112.52，周二纽约尾盘报113.54。

 

彭博美元即期汇率指数同样下跌0.7%，为12月1日以来首次下跌，结束近两年来最长连涨。

 

加拿大帝国商业银行(CIBC)外汇和宏观策略师Bipan Rai表示，美元对美联储决议的负面反应“表明对通胀的担忧”。

 

Rai说道：“明年投票委员的变动非常重要，但在经济周期的这个阶段，美元不会从美联储获得多少长期线索。相反，外汇主要焦点应该是其他被低估的货币(比如日元)，支持我们对2018年看空美元的观点。”