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上市外汇经纪商之美股篇

时间:2018-02-12 11:09:22    来源:数汇金融    作者:
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上市外汇经纪商,这个词汇本身就代表着一种实力,虽然并非每个优秀的公司都会选择上市,但是由于上市有着严格的要求和审核制度,因此能够上市这个事实本身,就已经是公司最好的广告了。

今天,我们就来聊聊在美股上市的那些外汇经纪商们。

当前美国零售行业情况

美国作为外汇交易最早的发源地之一,其金融监管是十分严苛的。多重的金融机构监管和各种各样的监管法规塑造了美国金融市场全方位的监管架构。也是因此,08年的金融危机给零售外汇经纪商带来了前所未有的监管压力,多数外汇公司纷纷“出逃”。而现在仍留在美国的,基本都是很有实力的外汇经纪商。

从08年的金融危机以来,美国CFTC/NFA监管下的零售外汇经纪商从四十多家一直减少到如今的仅剩4家,这4家分别是嘉盛集团、OANDA、盈透证券和TD Ameritrade,其中,已上市的外汇经纪商为嘉盛集团、盈透证券和TD Ameritrade。

TD Ameritrade

公司名称:TD Ameritrade Holding Corporation/宏达理财/亚美利交易

股票代码:NASDAQ:AMTD

总市值:308.31亿美元

TD Ameritrade可以说是外汇行业的新秀了,该公司成立于1971年,在纳斯达克上市,是美国最大的互联网券商之一,也是目前美国已上市的外汇经纪商中市值最大的一家。

在2016年10月24日,TD Ameritrade宣布与其大股东加拿大多伦多道明银行以40亿美元的价格收购了另一家美股巨头Scottrade银行,Scottrade拥有账户数超过300万,500多家分支机构,1000多个投资顾问,管理客户资产超过1700亿美元,日均交易获利数达13.7万,此次收购对TD Ameritrade有很大的积极战略意义,使TD Ameritrade成长为美国最大的互联网券商。

收购Scottrade银行使TD Ameritrade取得了战略上的重大突破,让TD Ameritrade在市场波动的情况下依旧实现了各项业务的增长。据TD Ameritrade最新发布财报显示,TD Ameritrade公司2017财年全年盈利8.72亿美元,同比增长3.56%。公司2017财年全年营业收入36.76亿美元,同比增长10.49%。

TD Ameritrade的外汇交易服务主要是由TD Ameritrade FX提供的,同时客户只接受美国的客户,它所使用的流动性来自嘉盛集团。

盈透证券

公司名称:Interactive Brokers Group,LLC(盈透证券,业内简称IB)

股票代码:NASDAQ:IBKR

总市值:254.12亿美元

盈透证券是1977年创建的,是美国最大非银行券商,也是美国营收交易量最大的互联网券商,零售外汇业务在盈透整体经纪业务中比例占10%左右。

盈透在外汇交易方面有着低交易费用和高水平执行、全球产品、高端交易技术、风险管理工具和交易培训等等优势。盈透公司为用户提供一个全能的IB账户,用户可以直接进场全球150多个交易所和市场中心,交易数百万计的各类金融产品。

值得一提的是,盈透证券在2017年8月与万事达合作开始发行借记卡,这个借记卡可以通过证券账户中的现金和头寸进行抵押,贷款给用户,也是就是用户可以进行透支,相当于一种以账户为抵押的信用卡。这一创新对券商的实力要求是非常高的,需要券商有非常强的做市能力和相对较高的毛利润。因此盈透的IB账户不仅仅可以用于投资,也是一个一体化的财务管理账户,还可以进行借款、取现、消费等,这将会极大地提升用户的粘性。

盈透公司最新公布的17年财报显示,盈透2017财年全年盈利7600万美元,同比下降9.52%;营业收入17.02亿美元,同比增长21.92%。公司第四财季首亏200万美元;营业收入5.15亿美元,同比增长166.84%。

嘉盛集团

公司名称:GAIN Capital Holdings, Inc.(嘉盛集团)

股票代码:NYSE:GCAP

总市值:2.92亿美元

嘉盛集团是在纽约证交所上市的,其市值虽然低于以上介绍的两个公司,但却是如今美国零售外汇行业当之无愧的“龙头老大”。由于上面的两个公司,其主要业务并不在外汇方面,但是因为公司强大的实力,依然可以在美国零售外汇行业占据一定的份额。但嘉盛集团是以外汇业务为主的公司,在2017年成功收购了福汇之后,嘉盛集团一举成为了美国零售市场的“大哥大”。

2017年2月7日,嘉盛集团宣布收购福汇的美国客户,共计支出了696万美元。当日,嘉盛的股价直接跳空高开,收盘价达到8.06美元/股。嘉盛首席执行官Glenn Stevens表示:“我们很高兴地迎接福汇美国客户使用我们屡获殊荣的嘉盛Forex.com服务,我们是全球最大、资本最充足的零售外汇交易商之一,他们将成为我们的客户。嘉盛集团运营业务已达17年,在保护客户资金安全和对客户外汇交易需求的支持方面拥有卓越的经验,我们对于有此成就感到自豪。”

在收购了福汇以后,嘉盛在美国零售外汇市场的地位已经毋容置疑。嘉盛2017年第二季度营收达到9810万美元,较第一季度增长65%,其中零售业务营收达到7910万美元,而第一季度仅为3890万美元,显然,前福汇客户给嘉盛集团带来了新的活力。

目前,嘉盛集团收到八个司法管辖区的监管,拥有大约14万客户、超过15亿美元资产,以FOREX.com和City Index两个品牌在全球运营受监管的零售外汇交易业务。此外,嘉盛集团在2017年11月7日的时候全面升级了其中文服务,包括扩充市场至新型外汇交易、指数和大宗商品差价合约以及引入香港、美国和英国股票差价合约交易。

福汇集团(已退市)

公司名称:Forex Capital Markets,FXCM(福汇集团)

母公司:Global Brokerage Inc

股票代码:NASDAQ:GLBR

既然说到了上市公司,我们就不得不提一下17年退出美国市场的福汇集团。福汇集团是在纳斯达克上市的。17年2月7日的时候,福汇集团被指控欺诈零售外汇客户,CFTC对福汇以及两名创世合伙人人Dror Niv和William Ahdout罚款700万美元,福汇同意支付罚款,并撤回在CFTC处的注册登记,并且承诺永不重新寻求注册,这也意味着福汇彻底退出了美国市场。

在遭受重罚的当天,福汇的股价就出现断崖式暴跌,当天收盘价跌了近50%。在后续时间内,福汇的股价也始终在下跌,已经不满足纳斯达克对于上市企业的最低市值要求。为了避免股价继续下滑导致退市的风险,福汇将股票代码由FXCM更改为GLBR。然而,股价的下跌已经无可挽回,2017年12月8日收盘后,福汇集团母公司Global Brokerage Inc宣布主动退出纳斯达克资本市场,也将终止其普通股。近日(2018年2月8日),Global Brokerage宣布其破产重组计划生效,该计划通过后Global Brokerage也将从纳斯达克摘牌。

Global Brokerage退市对福汇集团的影响是有限的,因为从17年第三季度开始福汇集团已经逐渐与Global Brokerage公司脱离关系。不过,要如何消除这次此次事件所带来的恶劣影响,如何安抚其他地区的客户,如何阻止因为担忧情绪蔓延而导致的客户流失,才应该是下一步福汇集团需要关注的重点。

本文标签:外汇经纪商
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