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FCA已下发通告函:STP牌照的外汇经纪商被要求升级为MM牌照

时间:2018-03-07 18:41:18    来源:汇众    作者:
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为了顺应欧洲证券及市场管理局(ESMA)新提出的监管要求,英国金融监管机构(FCA)目前正在采取进一步措施落实相关监管要求,为了保障外汇经纪商们能落实对客户的负余额保护政策,FCA要求STP经纪商们将牌照升级为全MM牌照。

注:在FCA手册(FCA handbook)中,将投资公司按照监管保证金(预留存资本)等级进行了一个分类:50k license(不能够持有客户资金)、125k license(可以持有客户资金,但是并不能交易自己账户) 和 730k license(可以持有客户资金,并且能够交易自己的账户),这三种公司类型对应的外汇经纪商所持的FCA牌照类型分别是:投资顾问牌照;Matched Principle License牌照(STP牌照)和Market maker牌照。

外汇行业媒体FinanceMagnates 3月6日援引知情消息人士称,FCA已经向一些经纪商发送了一封通告函,信函中写道:FCA正在考虑要求STP经纪商要将他们的STP牌照升级为MM牌照,旨在促使经纪商能落实对客户的负余额保护政策。

STP即Straight Through Processing,直通式处理,是外汇经纪商业务营运的一种模式。STP经纪商将客户的下单直接发送到银行,或直接传递给国际市场,来进行及时交易。STP本身在交易中只担当渠道作用,并不会成为交易者对手。

持STP牌照的经纪商属于125k license公司,而持MM牌照的经纪商属于730k license公司。FCA官员认为,目前一些英国的STP经纪商的预留存资本要求较低,不足以保障其顺利执行负余额保证政策(负担客户的负余额亏损)。2015年的瑞士央行黑天鹅事件使得许多外汇经纪商面临财务困境,甚至破产,该事件给整个外汇行业带来的损失达十多亿美元。在FCA看来,当另一个类似瑞士央行黑天鹅事件发生时,目前的STP经纪商的资本要求还不能填补客户的负余额亏损。

其实,早在2月初时,我们就报道过:FCA发布声明称,根据“资本要求指令”规定,外汇经纪商必须留存一定的资本额度,以应对可能发生的风险,保证对客户执行负余额保护。FCA还表示,125k license公司要升级为730k license公司。

在英国97家受监管的外汇经纪商中,23家拥有125k license 。FCA给了STP牌照的外汇经纪商们两种选择:一,升级为730k license公司,即升级为MM牌照;二,放弃零售外汇业务。二选其一,STP牌照的经纪商们又得花费精力和财力应对监管要求了。

本文标签:外汇经纪商
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