外汇市场在2018年的机遇和挑战
2018-03-19 13:54:52 来源：汇众 作者：
回顾整个2017年外汇市场，分别经历了美联储加息、欧洲经济企稳、英国退欧等重大事件。进入到2018年，又赶上了美股、欧股的大幅回调，引发了全球避险情绪，日元出现大幅升值、欧元和英镑的持续上涨。
那么在今年接下来的时间里，外汇市场的机遇在什么地方？又该如何配置资产？我们来做一个简单的指引。
从外汇新闻数据分析，首先来看欧元表现，欧元目前维持在1.22-1.25区间，影响欧元上涨的关键因素在于地缘政治，如果欧元区能够顺利化解分裂的风险，欧元在整个2018年度将继续对美元持续强势，向上甚至可以触摸到1.3甚至1.4水平。
而美元指数唯一的支撑力量可能来自于危机时刻的避险港湾。因此在常规状态下，欧元的吸引力更为强劲，在避险情绪来临时，美元将更具吸引力。这两类资产在2018年将各有优势，其中一方都难以走出较大的行情。不过整体而言，欧元的吸引力更为强劲。
作为避险货币，日元极有可能成为本年度的一匹黑马。外汇最新消息，进入2018年以来，日元已经累计升值6.4%。全年预估来看，日元很有可能升值超过10%。
商品货币在本年度的表现不确定因素较多，同时也值得分析：
有利因素：
其一：全球央行急需提升通胀水平，来为加息周期铺平道路。催生通胀上升的主要因素在于原材料价格上涨，特别是原油价格的上涨，将会成为2018年的主旋律。原材料价格上涨将会推动商品货币价值提升，拉动澳大利亚、加拿大等国家的GDP
其二：随着全球发达国家股市在2018年进入调整期，投机资本会逐步转向商品市场，投机资本的进入也会拉动原材料价格上涨，进而推动澳元、加元等货币的反弹。特别是澳元，目前已经处于阶段性底部区域，对投机资本的诱惑力格外强烈。
商品货币的不利因素：
2018年，全球央行逐步退出宽松政策，进入到加息周期，加上特朗普的贸易保护政策，全球贸易战可能对原材料价格造成冲击，造成不确定因素。
第二个影响商品货币的因素是，可能发生的全球性金融危机，将会导致日元、黄金等避险资产的大涨，澳元、纽元等商品货币的暴跌。这一因素已经在澳日、纽日、加日等货币对上表现得十分明朗。
截图来自于IG集团MT4交易端
近期外汇走势，澳日、加日等货币对从今年2月份开始已经下跌超过1000点，跌幅超过6%。如果这种避险力量是美股和欧股的大幅回调造成的，并且持续发酵，将成为阻碍澳元等商品货币顺利反弹的最大拦路虎。
整体而言，2018年，日元、黄金等避险资产，不会表现很差，极有可能成为最佳资产。欧元和英镑、美元表现旗鼓相当，其中美元可能成为较弱势的一方。商品货币中最看好澳元和加元，不看好纽元。