EratoFX 亿瑞拓:3月22日分析和策略

2018-03-22 10:10:43    来源:    作者:

 今日凌晨美联储调升美国关键利率,符合市场普遍预期,即使这次美联储对经济预期表示乐观,但仍强调维持今年升息三次而不是投资者所要的4次加息。可以从这次美联储新任主席鲍威尔的措辞上看出他在避免其利率政策传达出任何过度鹰派的讯号。同时美联储推升他们对2019年和2020年升息的预期。美联储本次调升其基准联邦资金利率0.25个百分点至介于1.5%至1.75%区间。声明说最近几个月来,经济前景已强化,但也家庭和企业固定投资已从强劲的第四季数据缓和下来。美联储预期到2020年底之前联邦资金利率总共会调升8次,包括今年三次,2019年三次,2020年两次,到2020年底之前,利率将上升至接近3.4%。这次美联储对长期中性联邦资金利率的估计超出了市场的预期。市场认为美国第一季的成长放缓给了美联储等待的空间,如果经济状况在次提速,美联储可能会在6月议息会议上示意四次升息。美联储升息意向不变维持今年3次后,投资者颇感失,在宣布决策后,美元扩大了跌幅。货币市场中英镑和欧元都对美元上涨显著,美元兑日元则跌破额低点。短期看欧元上行压力位在1.2395,1.2410.下行的支撑位在1.2335和1.2323.

在今年投资者发现美元利率升高汇率跟着走强的正相关关系被打破,美元进入升息循环并要持续至2020年,日本央行则重申超宽松货币政策,但今年美元兑日元依旧走弱,市场预期美国今年有3-4次升息也没有提升美元在市场里对日元的强势,美元兑日元在美联储宣布加息后大幅下挫。市场目前认为利率与汇率市场去关联性,原因在投资人可能重新平衡投资组合,把原先美国资产的曝险,转向其他国家,尤其是欧洲。此外,美国资产避险成本上扬,也造成美元的吸引力下降。同时美元下跌的部分原因,也来自对美国发动贸易战的忧心。而日元是最佳的避险货币,这也解释了最近一段时间美元兑日元弱势。目前看美元对日元下行支撑位在105.33,104.95,较远的位置在104.08。上行的压力位在105.92和106.12.

隔日交易市场黄金收在一周最高价格,在美联储决定升息之后,美元进一步下跌而支撑黄金价格走杨。美联储坚持其今年的预期只升息三次,但推升他们2019年和2020年升息的预期。而投资者和更加期盼的是今年是否加息四次。美元多头普遍希望看到美联储利率意向点阵图有所调整即加息四次,但因为美联储坚持今年升息三次,令市场失望。金融市场的黄金投资者先前已在价格上反映过联储升息一码的预期即黄金价格兑美元下跌。本次宣布加息是兑现事实的时候,同时投资者四次加息的预期落空,于是空头平仓和新的多头入场,造成了黄金价格本次大幅上涨。理论上利率调升通常会推涨美元,并降低贵金属的吸引力,但黄金持有者关注联储的升息举动会不会扼杀通货膨胀,通膨通常是黄金的避险因素。目前市场的焦点又会重新回到川普的关税所引发的贸易战上,而市场不可预期的风险正在逐渐提升投资者避险的胃口,即做多黄金的热情。黄金价格目前已经达到上行压力位1336,如果突破这个位置,可以看到1346.36压力位。金价下行支撑位在1327.18至1326.27,1320.42.

免责声明:由于外汇市场波动和较大的风险加之本周美联储议息会议公布利率会加大外汇市场波动,投资人需要关注自己的风险管理和仓位头寸控制,谨记顺势,轻仓,止损。以上提供的分析建议参考仅作为投资者众多建议参考之一,最终交易决策由投资者自己决定。投资者的任何收益和损失当由投资人自行享用和承担。

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