EratoFX 亿瑞拓：5月11日分析和策略
2018-05-11 10:31:50 来源： 作者：
隔夜纽约汇市欧元汇价迎来了反弹，美国通货膨胀数据偏低，美国公布4月消费者物价指数较预期疲弱，为美元带来压力。美国4月消费者物价指数上升0.2%，分析师预估为上升0.3%。扣除食品与能源，4月核心消费者物价指数上升0.1%，预估为上升0.2%。CPI数据显示，通货膨胀远非许多分析师担忧的大幅上升。美国经济强劲，通货膨胀却温和，投资人评估4月通货膨胀数据较预期疲弱，对联准会(Fed)升息的可能影响，美元因而下跌。根据Fed点阵图显示，2018年，Fed将升息三次。市场则预期今年将升息三次或四次。投资人密切注意经济数据，分析Fed升息速度。美元连续第二天下跌，矫正短时间内过快的涨幅也在情理之中。美元指数虽隔夜再度创新2018年高点，但投资人随后获利了结，由于本周连续两个数据PPI和CPI低于预期。据路透社调查显示，外汇策略师认为美国的经济强度以及提升的利率，将不会支撑美元太久，预计再3个月左右，美元这波走强的趋势将退却，而策略师看好欧元有机会在一年内从目前水平攀升7%。隔夜欧元日线反弹收盘在笔者预期的1.19087附近，笔者也在前几日连续提示过不易追空。目前看欧元汇价上行压力位置在1.19601至1.19774,1.20481。下行支撑位置在1.18235,1.17869。
美国方面隔夜最新数据显示美国上周初次申请失业金人数为21.1万人依旧接近49年低点。5月5日结束的一周，美国初次申请失业金人数为21.1万人，仍接近49年低点。接受MarketWatch调查的分析师平均预估，上周初次申请失业金人数为21.5万人。过去四周，平均每周初次申请失业金人数减少5500人，至21.6万人，创1969年12月以来低点。美国持续领取失业金总人数增加3万人至179万人。国公布4月消费者物价指数(CPI)上升0.2%。分析师预估为上升0.3%。消费者物价指数较预期疲弱，减缓了联准会(Fed)加速紧缩信用的担忧。分析师说，CPI数据显示，通货膨胀远非许多分析师担忧的大幅上升。美国经济强劲，通货膨胀却温和。市场预期6月与9月升息的机率分别为100%与76%。这符合Fed于3月公布的利率预测。数据公布后，债券殖利率自数年高点下滑。10年期债券殖利率下降至2.959%，周三，该殖利率则上升，并突破3%。日本方面最新消息日本央行行长黑田东彦表示，如果条件均已成熟，日本央行会讨论退出货币宽松政策。早些时候的公布的日本央行货币政策会议摘要显示，日本央行必须维持强力货币宽松，因为距离实现物价目标仍有距离。但最近的消息似乎又在传达给市场一个信号，日央行可能开始口头干预日元汇率了。结合盘面，美元兑日元汇价在涨至笔者预期的110.02后遇阻回落，短期内美元日元汇价进一步回落的概率逐渐占优。目前看美元兑日元上行压力位置在109.597,109.726和110.005，下行支撑位置在108.733,108.319和107.936.
隔夜黄金价格收高，四个交易日以来首度上涨，并创近二周高点。美国公布4月消费者物价指数不如预期与本周的PPI数据同样不如预期导致美元转弱调整，支撑了黄金上扬。在全球面临紧张局势下，投资者理应涌向黄金避险，但由于美元走升、美国利率走高以及全球经济稳健，虽有美国和伊朗交恶，但亦未能使投资者对黄金的需求激增。而隔夜黄金的短期上扬更多的是来自价格的修复。数据显示黄金的未平仓量合约仍接近今年以来的最低水平，投机者持有的净多单为去年12月以来最低，避险交易尚未出现。但从中期看黄金价格的下跌，可能会开始吸引更多的黄金买家进场。在这个价格水平，购买风险相对较低，市场正在面临低点。目前投资人继续关注美伊交恶所引起的中东地区地缘政治风险，如果局势无法控制，黄金又会重现往日荣光。黄金价格再次回到笔者预料的1303.610下行支撑位后随机反弹，目前看金价上行压力位置在1325.702,1333.378和1340.501（这些位置与前期分析保持一致和连贯性）。黄金价格下行支撑位置在1316.66,1313.362和1311.110.
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