EratoFX 亿瑞拓：5月28日分析和策略
2018-05-28 10:18:45 来源： 作者：
隔周五美元继续上行，美元指数触及2018年新高点94.22追平17年12月12日的反弹高点。联准会(Fed)隔周表示，即使通货膨胀高于2%目标，仍可能采取更为缓慢的升息方式。美国与北韩紧张升高，但戏剧性的是周五却又告缓和，金融市场为之虚惊一场。同时华盛顿与北京的贸易谈判消息渐趋明朗，使得美元走势维持原先的上行震荡格局。追踪美元兑一篮子六种货币走势的美元指数隔周上涨0.55%至94.22，为连续第二周上涨。5月以来，美元指数上涨了2.6%，为所有货币中的翘楚。欧元下跌至新低1.1645美元，目前反弹至1.16995。隔周国际政局地缘紧张的担忧在周末有所减缓，据媒体说北韩领导仍愿意与川普会晤，支撑了美元近期维持上扬。贸易方面，美国因国家安全问题，有意提高美国汽车进口关税。加拿大外交部发言人说，很难想象加拿大会对美国国家安全构成威胁。墨西哥总统周四说，他对北美自由贸易协定(NAFTA) 协商感到乐观。市场认为联准Fed主席鲍威尔立场偏向鹰派，美元可望进一步维持强势。美国与欧元区的利率（美德利率差）差距扩大，有利美元，加上预期美联准Fed于6月升息，预期美元的强势可望继续延续。欧元区方面欧洲经济数据表现不佳，打压了对货币前景的乐观情绪。欧元区经济火车头德国，5月综合PMI降至20个月新低，显示其经济成长动能趋缓。目前欧元汇价上行压力位置在1.17366,1.17784和1.18610，下行支撑位置在1.15412。
隔周美国商务部发布数据显示，美国4月耐用品订单下降1.7%，主要系因波音飞机订单大幅下降拖累。大多企业4 月订单均见上升，投资亦增加。接受市场调查的分析师平均预估，美国4 月4 月耐用品订单为下降1%。扣除运输类，4 月4 月耐用品订单为上升0.9%，连续第三个月上升。4 月客机订单大减29%，3 月为大增61%。客机订单往往大幅变动，足以影响整体订单数据。4 月重型机具订单下降0.8%，连续第二个月下降，可能是因白宫宣布提高钢与铝关税后，影响了需求。更重要的是，4 月企业投资广泛反弹。4 月核心资本财订单上升1%，较去年同期大幅上升近7%，显示在疲弱数年后，企业支出开始增加。4 月耐用品订单数据说明，美国4 月份核心资本耐用品订单增长超过预期，出货量反弹，表明商业设备支出在第一季末放缓后有所回升。经历了3 月的下滑后，该数据在4 月恢复增长。外媒表示除了川普政府的减税政策外，强劲的经济和上涨的油价同样也支撑了商业投资。耐用品订单数据过后，主要资产价格波动不大，美元兑日元汇价表现平稳，现报109.46。美国联准会公布的5月会议记录确认了6月升息的市场预期，同时表示将适度容忍超过2%的通膨目标，这意谓着美国联准会并不急于加快升息步调，使得美国10年期国债利率回落于3%之下，美日债券利率利差的缩小有利于日元短期的反弹走升。因此，在美日利差回落及国际风险（伊朗核协定和美国北韩谈判）事件重新升温下，日元短线可望转强，因日元是避险货币，但日元兑美元的短期强势能否持续仍有待后续观察，预期近期走势仍以区间整理的机率较高，即美元兑日元维持上扬格局中的回调整理。目前美元兑日元汇价上行压力位置在109.810和110.061，下行支撑位置在109.289,109.01,108.604和108.01
隔周五黄金微幅收高后走低至目前的1297美元盎司，美元走强为黄金市场带来压力。但黄金仍守于每盎司1280美元前底之上。隔周四，川普总统宣布取消原定6 月12 日举行的川金会，川普突然取消川金会的决议，让市场风险指数再度升温，美元指数在上涨的过程中出现了政治面的纷扰，美元出现短暂的回档，市场避险情绪激增助力黄金上涨，但隔周末剧情反转，北韩又与美国确立谈判，黄金市场短暂上扬激情后恢复平静并回落。隔周美国联准会公布的5月会议记录确认了6月升息的市场预期，但表示将适度容忍超过2%的通膨目标，这意谓着美国联准会并不急于加快升息步调，这有利于黄金缓解近期的下行压力。金融市场美国10年期债利率回落于3%之下，美日利差回落及国际风险事件重新升温下，日元短线可望转强，黄金价格短期有望在1280之上企稳。但金价反弹能否持续仍有待后续观察，预期近期黄金价格仍以弱势区间整理的机率较高。目前黄金价格上行压力位置在1308.63,1323.44,1334.10，下行支撑位置在1281.973至1277.297,1266.475
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