EratoFX 亿瑞拓：6月4日分析和策略
2018-06-04 10:32:49 来源： 作者：
隔周美元兑欧元走高，美国公布5月就业报告较预期强劲，风头盖过了贸易战重燃的担忧。追踪美元兑一篮子六种主要货币走势的美元指数上涨0.3%至94.41。隔周美元指数整体回撤走低，但依然不改强势特征。美国隔周5公布了5月份就业报告较预期强劲，5 月新增就业为22.3 万人，失业率下降至3.8%，创18 年低点。5月平均每小时工资上升8美分，或0.3%，至26.92 美元。5 月平均每小时工资较去年同期上升2.7%，4 月为上升2.6%。4 月与3 月新增就业合计上修1.5 万人。4 月新增就业由16.4 万人下修至15.9 万人，3 月新增就业则由13.5 万人上修至15.5 万人。美联准会(Fed)于本月会议中将会升息已毫无悬念，良好的数据，使得美元技术面回调整固后获得支撑。联邦基金利率期货显示，6月13日的议息会议决定升息25基点的机率为91%，就在上周周四非农数据之前该数据是88%，数据提升明显，加息就在本月。欧元区方面意大利的五星运动党与联盟党周四决定组成联合政府，祛除了投资人心头的忧虑，因不会再举行公投，市场动荡减缓，有利维稳欧元败落的形势。从日内小时图看，欧元有暂时企稳迹象。市场送走非农数据，将在本月中6月14日迎来欧洲央行利率决策会议，有消息称欧央行可能会发布停止购债的消息即结束宽松货币政策，如果消息属实，又将掀起汇市大幅波动。欧元汇价下行至笔者预期的1.16186后展开了调整，实际位置1.16165与1.16186仅相差2个点差。短期看欧元上行调整位置参考1.17342至1.17553,1.18238至1.18380.欧元下行调整位置参考1.16186至1.15949,1.15034,1.14474。
美元兑日元汇价自5月21日至5月29日期间一直保持强势，因受意大利可能组阁失败、重新举行大选等利空因素下，资金纷纷逃往避险性资产，美国10年公债利率一度跌至2.8%之下，美日利差收敛，日元在非美货币普遍下跌的氛围下一枝独秀。前两周意大利国会组阁的失败出乎了市场预期，造成市场极大的恐慌，意大利股债齐跌、欧元也被迫随之大跌，而日元因其避险货币的特性反而呈现飙涨。但就在上周根据最新消息指出，意大利新的内阁人事名单已获总统批准，意大利政治危机暂时解除，无险可避下，美元兑日元又重回升势。上周全球贸易战的烟硝再起，美国宣布将对500亿美元中国商品征收25%的关税，详细的商品清单将于6月15日公布，此外，对加拿大、墨西哥及欧盟的钢铝加征关税，全球贸易战的忧虑又开始有逐步升温的态势。综合国际风险事件频传、美日利差缩小等因素影响下，虽然风险事件的影响通常较为短暂，但日元仍有可能对美元表现出强势。美元兑日元反弹至笔者预测的109.749附近后展开了调整，实际最高位置109.757，与笔者预测的109.749位置相差一个点差不到。短期看美元兑日元汇价上行调整位置在110.163和110.606，下行调整位置在109.242和108.932，108.730
隔周五黄金价格盘低。美国公布5 月就业报告数据强劲，投资人预期联美准会(Fed) 本月将会升息，使得黄金受到压力。美国政府隔周五公布的5 月新增就业为22.3 万人，失业率下降至3.8%，创18 年低点。数据公布后，美元指数和美国10年期债券利率小幅走高，金价下滑。强劲的非农就业数据，带动美元走强压低金价，金价可能会再次考验支撑点1280 美元盎司。有投行表示若美国最近调升关税升级成更广泛的贸易战，将为美元长期走强铺好道路。由于对新兴市场经济体的担忧，市场转而抛售除美元外其它货币而购买美元，加上美国经济不断成长，失业率创下历史新低，企业从减税政策中获利，使得美元中期继续看涨，黄金亦不会在此背景下走强。同时10年期美债利率仍处于上升趋势线之上，预期年底可能会再次高于3%，这意味着美元在这期间将与美债利率同步走高。短期看黄金价格上行压力位置在1308.986和1318.227，下行调整位置在1281.973至1277.297,1266.475.
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