EratoFX 亿瑞拓：6月7日分析和策略
2018-06-07 10:59:43 来源： 作者：
有投研机构对美元过去10年走势规律做了统计，统计结果是美元指数过去10年中有8次在6月下跌，回到盘面看美元指数切好在6月份高点回落，技术分析派人士近期纷纷发表看空美元的看法，看来是有历史数据统计依据的。隔日纽约汇市欧元汇价上行至笔者预期位置1.17698后展开调整，目前已经突破并朝向第二个位置1.18063.欧元转强由于欧洲央行可能在下周谈论退出宽松货币政策，近阶段欧洲央行官员频频发表讨论欧央行结束大规模购债计划的言论，同时前阶段欧元超卖严重，众多因素下提高了市场对欧元汇价反弹的期望，美元6月下跌的历史魔咒也助力欧元上行。追踪美元兑一篮子六种主要货币走势的美元指数下跌0.42%至93.362低点。就在昨天二位欧洲央行官员表示，欧央行将在6月14日的会议中讨论逐步退出2.5兆欧元购债即退出宽松货币政策计划的时间表。该消息一出使得欧元上涨。但笔者也需提示欧元目前面临的困境，即意大利政局的动荡可能增加欧元更多变数。笔者认为欧央行放风在本月中旬讨论退出宽松货币政策计划时间表可能与上个月欧盟统计局公布的数据有关，数据显示欧元区5 月消费者物价者指数(CPI) 意外攀至1.9%，不仅高于预期的1.6%，也比4 月的1.2% 高出许多。在通胀数据回升的情况下，市场对扩大资产购买的预期开始消退，转而认为欧央行会在年底结束量化宽松资产购买计划。目前看欧元汇价上行压力调整位置在1.18063和1.18810，下行调整位置在1.17562,1.17305,1.17080,1.16690
美元方面隔日数据显示美国4 月贸易赤字下降2.1%，至七个月低点。但2018 年贸易赤字预期仍进一步扩大，可能创十年高点。美国商务部周三公布，美国4月贸易赤字下降至462亿美元，3月贸易赤字修正为472亿美元。接受市场调查的分析师平均预估，4月贸易赤字为488亿美元。近期美国政府对贸易的强硬立场，让金融市场感到紧张，并引来了欧盟关税报复行动，投资人担忧的贸易战将越演越烈。尽管第一季度美国贸易赤字下降，但有专家预估2018年美国贸易赤字仍可能达6000亿美元。第一季度的贸易赤字下降可能推升利好第二季的GDP。日元方面日本央行可能会在近期干预日元汇价，隔日有消息称日本央行行长助理表示，过热的美国经济可能会迫使日本央行下一步提升日本国债收益率目标，以防日元过度贬值。原因是美国企业减税和基础设施支出增加可能导致美国经济过热，从而进一步扩大美元与日元的汇差，增加日元贬值风险。尽管日元汇价走软有助于日本央行刺激通胀和出口，但日元汇价过度疲软则会损害日本企业进口，也会使消费者面临物价过度上涨的压力。市场认为日央行短期内可能干预货币市场，但不代表日本将退出宽松货币政策。美元兑日元汇价上行至笔者隔日预期的110.163后展开了调整。目前看美元兑日元汇价上行调整位置在110.606和111.381，下行调整位置在109.749至109.489,108.868,108.102
隔日黄金价格弱势调整下跌终场收低。七工业国本周稍后将举行会议，投资人持续注意贸易紧张情况。美国公布4月贸易赤字数据缩小，但利好没有支撑美元走稳，美元指数却进一步下跌，有10年数据统计揭示美元6月份在10年中有8年处于下跌，另市场投资者回避在6月看多美元。黄金价格今早场略微收涨，如果美元6月魔咒成真，黄金价格可能会受益于美元下跌而在6月份看高。G7 国家将于本周五与周六在加拿大举行会议讨论关税与贸易。届时七国财长周末对川普政府的贸易关税提出抨击可能会增加会议的紧张而另投资人在金融市场做出过激的反应。有投研机构认为虽然全球贸易担忧仍为影响市场因素，但黄金需要新的催化剂来增加避险买盘推高金价积累人气。目前投资人观望在高峰会中，川普总统是否会制造混乱及不确定性。短期看市场很难在G7峰会前积极买入美元，黄金亦不会大幅波动。短期看黄金价格上行调整位置在1303.865,1308.986和1315.249，下行调整位置在1281.973,1277.297.
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