决策分析：当特朗普“偶遇”意大利危机 风险一触即发欧元、黄金何去何从？

金融市场在震荡过后陷入了短暂的平静，美元指数一度触及2017年6月23日来高点97.64，随后小幅小幅回吐涨势，非美资产也迎来一丝喘息之机。不过，这些仅仅只是风波来临前的平静表象。周二是意大利预算案的最终期限，如果意大利不能提交符合欧盟要求的预算法案的话，那么欧元料将再度受到重挫，且有可能再度引爆市场避险情绪从而为黄金提供支撑。此外，安分不久的特朗普再度蠢蠢欲动，市场风险一触即发。

 

11月13日将是意大利回复欧盟2019年预算修正案的截止日。欧盟委员会上个月否决了意大利的预算计划，称其违反了欧盟的法规，这是欧盟首次否决成员国的财政计划。从意大利当前的态度来看，修改预算案似乎不太可能。

 

受意大利危机影响，欧元周一大跌，汇价大跌百点，并失守1.13整数关支撑。自今年2月份汇价触顶以来，欧元累计跌幅已经超过1300点。欧元下跌主要受美指走强依旧意大利危机影响。

 

据意大利媒体ANSA报道，意大利民粹领导人目前依旧强硬拒绝遵守欧洲财政纪律，不愿大幅削减财政赤字。意大利副总理、五星运动党领袖Luigi Di Maio直言，如果这么做就是经济“自杀”，会引起衰退。当然，这也是政治自杀。

 

Guggenheim Partners全球投资总监Scott Minerd周一在路透全球投资展望峰会上表示，“意大利到处都有灾难性风险。”

 

意大利危机导致意大利和德国的债券收益率利差持续扩大，目前已经扩大至300个基点以上，而一旦突破400个基点则有可能导致一系列风险，意大利银行业危机重燃，鉴于意大利在欧元区的重要经济地位，一旦意大利爆发危机，整个欧元区系统性金融风险都有可能被触发。

 

如果意大利今天还是无法拿出双方满意的预算案的话，那么将使得市场避险情绪升温。这将有利于金价，黄金目前交投于1200美元水平上方附近，不过这一关口已经岌岌可危。

 

丹麦盛宝银行(Saxo Bank)分析师Ole Hansen表示，1200美元“是支撑金价的心理和技术水准，黄金的主要影响力来自美元再度走强，以及英国和意大利的政治不确定性。

 

除了意大利危机之外，投资者还需关注特朗普的动向。

 

根据报道称，白宫正在传阅美国商务部一份关于是否以国家安全为由对汽车进口加征关税的报告草案。两位知情人士表示，美国总统特朗普计划于周二与其贸易团队的高级成员开会讨论如何推进这一潜在的关税计划。

 

如果特朗普再度启动关税政策的话，那么市场避险情绪料将再度升温，这对黄金来说也是一个利好消息。

 

日内投资风向标：

 

经济数据：

 

17:30 英国截至9月三个月ILO失业率

 

17:30 英国10月失业率

 

18:00 欧元区11月ZEW经济景气指数

 

18:00 德国11月ZEW经济景气指数

 

重磅经济事件：

 

石油输出国组织(OPEC)公布月度原油市场报告(18-20点左右)

 

23:00美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)就人工智能和新金融发展发表讲话。

 

主要货币走势分析

 

欧元：欧元/美元盘中走势继续承压，汇价现交投于1.123水平附近，欧元近日走势疲软因意大利预算案危机重燃。此外，美元指数走势强劲也是欧元承压的因素之一。4小时图显示，RSI指标继续倾向下跌，且云图下行云走势疲软，欧元短线继续看跌，下方初步支撑位于1.12整数关附近，跌穿这一水平的话，欧元有望跌至1.1120。

 

英镑：英镑/美元震荡交投于1.29整数关下方附近，由于脱欧谈判目前依旧存在较大的不确定性，无协议脱欧风险依据存在，因此英镑走势较为疲软。4小时图显示，KD指标小幅反弹暗示汇价有一定的反弹几率，不过英镑已经跌穿云层的支撑，且上行云走势终结，这也进一步巩固了汇价短线的看跌观点。上行阻力位于1.29整数关，下方支撑位于1.2820。

 

日元：美元/日元震荡上行，现再度逼近114整数关，汇价整体走势偏震荡，因市场情绪较为反复。4小时图显示，汇价依旧交投于23.6%回撤位上方，这意味着汇价的涨势仍未结束，此外，技术指标也倾向进一步反弹。上行首先需关注114.50附近阻力，下方支撑位于113.42。