转折点来了？美联储升息预期骤降、大多头高盛也泼冷水 黄金或大涨15美元

周一(12月10日)欧市盘中，美元指数试图摆脱亚盘的持续下挫势头，不过整体仍处于跌势之中，上周创下逾三个月最大周线跌幅。在美元走势徘徊不定之际，黄金自亚盘触及的五个月新高1250美元小幅回落，等待接下来进一步刺激。本交易日来看，市场无重大数据公布，关注华为CFO孟晚舟的保释听证会。

 

美元本周开盘不利，自盘初高位持续回落，仍在整理上周巨大的跌幅，美元下跌缘于美国经济数据疲弱降低了美联储进行更多次升息的预期。

 

上周关键的非农报告显示，美国11月非农就业岗位增加15.5万个，低于市场预期的19.8万人；11月失业率持稳于3.7%，符合预期；小时薪资月率增长0.2%，也低于预期的0.3%。

 

Cornerstone经济分析师Roberto Perli周五在一份报告称，但随着近期数据显示房屋市场放缓，就业增长降温，以及通胀没有升至美联储2%目标上方的迹象，有许多“理由让他们暗示3月将暂停脚步。”

 

除了数据疲弱之外，部分美联储官员对于经济前景持谨慎立场，可能暗示货币政策已经到了转折点，货币市场因而开始降低对美国升息的预期。

 

美联储理事布雷纳德在华盛顿一个有关金融稳定的活动上发表讲话时表示，经济形势总体上是积极的，但海外风险以及美国国内公司债市场的风险正在增加。她表示，顺风正在消退，因全球增长放缓、金融状况收紧且来自财政刺激的提振作用减弱

 

在其讲话不到一小时之后，圣路易斯联储主席布拉德再次呼吁美联储暂停当前的加息周期，称联储政策可能已经在限制经济，并称通胀预期正在下降。

 

“我们的货币政策正处于转折点，”布拉德指出，明年他将成为美联储利率制定委员会有投票权的委员。他暗示，由于通胀受控且没有爆发高通胀的风险，投资者担心美联储的脚步已经走得过头了。

 

此外，白宫首席经济顾问库德洛还表示，在美联储本月晚些时候可能加息之后，预计其将暂停加息“相当一段时间”。这都暗示了在今年12月加息后美联储将暂缓加息的步伐。

 

市场普遍预期美联储将在12月18-19日会议上升息，目前焦点因此放在2019年将升息多少次的问题上。

 

三菱信托银行的汇市总经理Akinori Fukushima说：“美联储本月肯定会升息，但人们正在认为，美联储可能暗示不急于进一步升息。在该数据公布后，这种谨慎情绪进一步升温。”

 

美国联邦基金利率期货暗示了美国利率期货交易员对美联储将继续加息的信心在迅速蒸发，甚至开始怀疑原本几乎毫无悬念的12月加息前景，对明年更是预期几乎不会有加息。

 

目前期货市场行情显示，美国明年升息一次的机率仅44%，上周一美债收益率曲线趋平时概率还接近80%。

 

德国商业银行驻法兰克福汇率策略师Ulrich Leuchtmann表示，“对联邦基金利率的预期直线下滑，这对美元是一大障碍，不过本周有许多事件风险，可能会让美元空头有很多思考空间。”

 

CNBC著名股评人Jim Cramer表示，如果美联储放弃外界普遍预期的12月加息，可能会在华尔街引发“恐慌”。“由于美联储主席鲍威尔已承诺加息，如果他不收紧货币政策，可能会引发一波恐慌。”

 

因市场臆测美联储可能比预期更快停止升息，以及全球股市延续跌势，黄金“坐收渔翁”，周一盘初一度触及五个月新高1250.70美元，目前小幅回落。

 

孟买Kedia Commodities的主管Ajay Kedia指出，美国数据疲弱一直令美元指数承压，这点利好金价，“我们预计下次美联储会议召开前金价阻力位在1,270美元”。

 

此外，黄金技术面传递重大信号，暗示未来还有15美元的上涨空间。分析指出，由于金价已突破1,245美元的阻力，该位是自1211美元启动的上行c浪的100%目标位，后市将延伸至1258-1265美元一带，它们分别是138.2%和161.8%目标位。

 

高盛大变脸！预计美联储明年3月加息概率不到50%

 

全球顶尖投行高盛再度“变脸”，一周前大多头高盛还坚持预测，认为美联储将在明年加息四次，但眼下却改口，认为明年3月加息的概率已降至50%以下。

 

以Jan Hatzius为首的高盛经济学家在一份报告中写道，该行认为美联储在12月加息的概率达90%，但明年3月加息的概率已降至50%以下。

 

该报告指出，3月份暂停加息可能会恰巧赶上市场的动荡期，因为美国和中国之间90天的贸易休战期就将于那个月的月初结束。

 

Hatzius说：“我们强调这是一个势均力敌的预测，此外，我们作出不加息预测的假设前提是，12月份点阵图显示的2019年加息次数中值从3次下降到两次；如果中值保持在3次，那么3月份加息的概率就会再次上升。”

 

总体而言，高盛预计美国经济增长率在2019年的大部分时间都会高于趋势水平，失业率会进一步低于美联储对其长期水平的预期，工资和价格会逐步走高，这意味着美联储会继续收紧货币政策。

 

“因此，我们认为风暴会过去，这会让美联储官员继续走在正常化的道路上，虽然这条路会比迄今的情况更加曲折，”Hatzius写道。

 

此前，高盛分析师们在报告中指出，高盛表示，随着股市下挫，投资者更加担心美国经济可能再度陷入衰退，市场“恐惧”卷土重来，黄金从中受益。

 

高盛称，市场对美国经济可能出现衰退的担忧激增，是黄金投资需求反弹的主要原因。该行预计，一旦美国经济增长开始放缓，黄金可能继续上行。

 

该行在报告中表示，2019年的金价展望维持为3个月1,250美元/盎司，6个月1,300美元/盎司，12个月1,350美元/盎司。