嘉盛集团： 澳元/日元 - 外汇-股票市场相关性代表
2019-01-16 17:06:40 来源： 作者：
撰文： Matt Weller – 嘉盛集团特许金融分析师，特许市场分析师
初入外汇市场的新交易员首先就会了解到，许多货币与其他市场之间是相互关联的。例如，鉴于原油和某些金属出口分别对加拿大和澳大利亚经济至关重要，石油与加元之间，某些金属与澳元之间所存在的密切关系显而易见。
另一个强烈但没那么明显的相关性存在于澳元/日元与全球股市之间。在这里，投资者的风险偏好是将两个看似完全不同的市场联系起来的关键因素。当市场参与者对全球经济增长前景乐观时，他们往往会放弃债券等更为保守的投资，转而购买股票。
外汇市场也有类似的操作，乐观的交易员将买入基础经济受全球增长影响最大的经济体高收益货币（如澳元和纽元），卖出相对稳定经济体的低收益货币（如日元和瑞士法郎）。相反，当交易员对全球经济增长潜力感到担忧时，他们往往会通过卖出收益较高的货币，买进他们认为安全的避险货币来平仓上述交易。这就是所谓“套利交易”的本质。套利交易是外汇行情中一个主要的短长线驱动因素。
该紧密相关性也为交易员提供了一些可操作的想法。如交易员强烈感到股市将下跌或上涨，他/她可于一个高流动性、24小时交易的市场上交易澳元/日元。或者，交易员可留意标普500指数和澳元/日元之间的走势分歧，将此视为其中一个（或两个）市场面临反转的信号。
我们在2018年第三季度就看到了这种情况，当时标普500指数创下新高，而澳元/日元持续疲软。该分歧表明，股票交易员应对标普500指数反弹持更加怀疑的态度，果然，标普指数在10月份几周时间内回吐了数月涨幅。鉴于股票投资的上升趋势，这种分歧可能会在较长时期内不断出现，也仍可以给短线和波段交易员提供有价值的信号。
图表文字：在2018年3季度出现分歧后，澳元/日元和标普500指数之间历史性密切相关性很快于10月份回归，过去几月中，两者走势依旧紧密贴合。
来源: TradingView, FOREX.com
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