决策分析：美元王座或动摇 这一贵金属已经“疯狂”

周一(2月18日)亚市盘中，美元指数承压下跌，上周五旧金山联储主席戴利的鸽派讲话以及一系列基本面重磅事件带来的影响持续施压美元指数。非美货币整体走势偏向震荡。本交易日，市场基本面经济数据较为清淡，因此，投资者需继续关注上周五的基本面消息的发酵以及对市场的影响。

 

利空频频来袭 美元多头或动摇

 

从美国整体经济数据以及美联储官员等多个方面来看，美元指数的涨势并不具备可持续性。

 

尽管美国2月13日公布的美国1月CPI好于预期但不及前值，同比刷新自2017年6月以来低位。

 

美国CPI月率连续三个月未录得上涨，将CPI年率拉至一年半低位，这或将促使美联储在一段时间内维持利率不变，美国劳工部称汽油价格的下跌抵消了食品与房租成本的上升。

 

而随后公布的美国零售销售数据更是不堪。美国商务部公布的数据显示，美国2018年12月商品零售收入全线下降，环比减少1.2%，远不及预期及前值，创下了2009年9月以来最大单月跌幅。

 

不过，在这一数据公布之后，美元指数也仅仅只是短暂跌穿97整数关，随后就大幅收涨。

 

旧金山联储戴利表示，美联储在2019年可能按兵不动，鉴于经济增长放缓和通胀温和，美联储今年可能不需要升息。

 

美元指数再度失守97整数关，且周一亚市早盘，美指持续下跌，并刷一度刷新了1月31日来最低水平96.70。

 

Westpac Banking Corp的高级汇市策略师Richard Franulovich说，所有这一切看起来都是市场上的正面风险基调所致，因戴利就美联储政策发表的鸽派言论比其他联储决策者的言论都更为激进，我认为这正是美元走软，欧元走强的原因。

 

部分分析师认为，中美贸易谈判的乐观情绪使得市场避险买盘减少，这也成为打压美指的因素之一。如果美元指数不能重新站稳97整数关的话，那么进一步回调的趋势将无法避免。

 

超越黄金 钯金续刷记录新高

 

现货钯金早盘再度冲高，并且触及1450.52美元/盎司，续刷记录新高。钯金此前已经连续6个月上涨，且本月也很有可能会录得继续上涨。

 

分析师Frank Holmes认为，基本面因素正在支撑钯金。

 

“欧洲标准”的出台将车辆按照排放分类，为了解决这一问题，生产清除排放污染物的转化器便势在必行，钯金便是此转化器的主要所需金属，强劲的需求给予了钯金十足的上涨的动力。

 

钯金普遍被用于汽车的催化式排气净化器中，用来净化尾气。当前市场的普遍共识是，汽车行业对钯金的需求占到全球总需求的85%。

 

金融服务公司BMO在研报中指出，从诺里尔斯克镍业（Norilsk Nickel）四季度的产量报告中，市场就可以一窥钯金价格飙升的原因——该公司钯金产量环比下滑10%至63.2万盎司，致使去年全年产量下滑2%至272.9万盎司。

 

不过，三菱银行（Mitsubishi）分析师Jonathan Butler在最近的一份研报中警告称，目前已经出现钯金库存上升和工业需求减弱的迹象，因此他对钯价能否保持两年来的上升势头存疑。

 

重要事件：

 

美国因总统日休市一天

 

主要货币走势分析

 

欧元：欧元/美元盘中震荡交投于1.13水平附近，美元指数的回调为欧元提供了一定的支撑。4小时图显示，欧元录得一个流星线，如果当前的K线继续收跌的话，那么将进一步增加汇价下行的风险。此外，KD指标交投于超买水平，这也进一步巩固了这一观点。上行阻力位于1.1370附近，下方初步支撑位于1.126，更低的支撑位于1.1231。

 

英镑：英镑/美元整体走势偏震荡，汇价涨势放缓，但回调趋势目前仍不太明显。4小时图显示，尽管英镑反弹，但是依旧交投于144周期这一关键均线阻力水平下方，KDJ指标已经触及超买水，因此需担心汇价的回调风险。上行阻力位于1.2975附近，下方支撑位于1.2875。

 

日元：美元/日元盘中温和反弹，4小时图显示，汇价整体依旧倾向看涨，美元/日元继续受到34周期均线的支撑。虽然短周期均线有回落的风险，但是整体依旧倾向上涨。上行方面，初步阻力位于111整数关附近，下方支撑位于110.20水平，该位置同时也是55周期均线支撑位。