过盛必衰？黄金空头反扑直逼1330 接下来两件大事绷紧市场神经

周四(2月21日)欧市盘中，最新公布的欧元区经济数据表现不佳令欧元承压下挫，美元指数则试图扳回日内跌幅，尽管隔夜美联储会议纪要不如预期鸽派提振美元，但中美新一轮贸易磋商积极信号持续释放，市场对美元的避险需求降低。现货黄金也受到拖累，延续隔夜回落势头，一度触及1335美元水平。

 

本交易日来看，市场聚焦晚间的欧洲央行会议纪要，警惕鸽派信号再现，与此同时，美国耐用品订单、上周初请失业金人数等数据值得关注。

 

欧元区数据泼冷水 警惕晚间欧银纪要

 

周四公布的欧洲经济数据参差不齐，但整体表现加剧了市场对欧元区经济放缓的担忧，欧元闻讯缩减早盘涨幅。

 

尽管率先公布的法国2月综合PMI、服务业PMI和制造业PMI均优于预期给欧元带来短暂提振，但好景不长，随后公布的数据令多头畏怯。

 

德国2月Markit制造业PMI初值不及预期，仅录得47.6；服务业PMI初值录得55.1，高于预期值52.9。

 

Markit经济学家Phil Smith表示，数据显示，德国制造业和服务业仍然处于不同道路上。国内市场基本面强劲推动服务业企业的经济活动，不断下降的出口持续对制造业行业的表现施压。制造业行业的PMI进一步下降至收缩区域，创下逾六年新低。

 

紧接着，欧元区2月Markit制造业采购经理人指数再次令市场失望，回落至荣枯分水岭50下方，录得49.2，为68个月新低。不过，欧元区2月服务业PMI为3个月高点。欧元区2月综合PMI为3个月高点。

 

对此，Markit经济学家Chris Williamson指出，欧元区二月经济仍然接近于停滞；调查暗示欧元区今年一季度GDP涨幅很难超过0.1%。

 

Williamson补充称，商业环境与去年大部分时候相比都处于受抑状态；疲软的订单与不断增强的逆风因素以及担忧因素有关，包括全球的贸易保护主义、英国脱欧、汽车行业的下滑、不断增加的政治不确定性以及对全球经济前景放缓的担忧。

 

受系列数据的冲击，欧元由涨转跌，目前交投在1.1330附近。关注晚间的欧洲央行会议纪要。

 

北京时间周四20:30，欧洲央行将公布1月货币政策会议纪要。市场目前认为，晚间欧洲央行纪要将继续维持鸽派的基调。

 

在1月份的利率决议中，欧洲央行宣布维持利率不变，并重申预计至少在2019年夏天前将保持利率不变。

 

欧洲央行行长德拉基当时表示，经济前景面临的风险已经转向下行——标志着欧洲央行基调的重大转变。会纪纪要可能会揭示出决策者担忧的程度到底有多深。

 

彭博表示，欧洲央行纪要将透露1月会议的更多细节，欧洲央行在1月份的会议上表示，其前景预测的风险平衡已转为下行。在确认德国经济险些陷入技术性衰退之后，很少有人怀疑这种评估。

 

欧洲央行执委会成员科尔上周五在纽约表示，欧洲的经济放缓程度显然比预期更严重，更广泛，有可能需要新的刺激措施。他指出，新的定向长期再融资操作(TLTRO)是有可能的。

 

本周，欧洲央行首席经济学家普雷特在接受采访时也表示，如果欧元区经济进一步放缓，我们可以调整利率的前瞻性指引，并辅以其他措施。普雷特讲话暗示，欧洲央行可能会推迟加息计划，作为应对欧洲经济进一步下滑的第一步举措。

 

富国银行(Wells Fargo)策略师Erik Nelson表示：“如果更多迹象表明欧洲央行无法提高利率，或者甚至可能不得不再次放松政策，我们将不得不对有关欧元长线将走高的看法进行认真反省。”

 

在欧元遭到数据打击之际，美元则趁机攀升，转至平盘上方，目前徘徊在96.60附近。

 

美元此前连跌4日的势头在隔夜止步，主要因美联储会议纪要不如预期鸽派，重燃今年可能升息的预期，这给美元多头送来及时雨。

 

此前美联储1月会议纪要指出，美国经济及劳动市场仍旧强劲，部分人士因而预期今年至少还会升息一次。此外，美联储暗示将很快制定停止缩表的计划，不过决策者们仍在讨论新近采取对利率保持“耐心”的立场将会持续多久。

 

瑞穗银行首席市场分析师Daisuke Karakama表示：“会议记录似乎安抚了抱持联储今年将升息一次看法的市场参与者，从而使美元得到一些提振。但是总的来说，会议记录与联储1月所说的一致。目前市场的焦点将回到贸易问题。美中贸易协商的最后期限可能延后，而那可能意味着欧洲与日本或面临贸易问题。”

 

因美联储会议纪要支撑美元，现货黄金则自10个月高位回落，加上中美贸易磋商积极信号持续释放，金价欧市盘中更是“跌跌不休”，一度跌破1335水平，最低触及1331.55美元，逼近1330关口。

 

“金价这次回落，既有技术方面也有基本面方面的原因。目前金价受到一些技术性卖盘压力，”CMC Markets市场分析师杨燕表示。

 

中美经贸高级别磋商今日开始

 

为期两天的第七轮中美经贸高级别磋商周四开始在华盛顿举行，此时距离双方贸易战休战90天的最后限期已不到10天。不过从近期看，无论是政策层面还是市场表现都透露着积极信号。

 

亚股周四涨至四个半月新高，欧洲股市也悉数高开，近几天有关中美贸易谈判进展的迹象鼓舞投资者人心。

 

在此之前，美国总统特朗普周二表示，与中国的贸易谈判进展顺利，并暗示他愿意推迟3月1日完成磋商的最后期限，称3月1日不是一个“有魔力”的日子。

 

特朗普在总统办公室告诉记者：“这是非常复杂的磋商。磋商进展顺利，我无法告诉你们确切的时间，但那个日子不是一个有魔力的日子。可能发生许多事情。”

 

TS Lombard全球政治研究董事总经理Christopher Granville说：“尽管特朗普似乎有可能延长最后期限，以避免扰乱目前正在进行的实质性谈判，但这不能被视为理所当然，上周末在北京举行的第二轮谈判没有取得突破，但同样——或许更重要的是——也没有破裂。”

 

“总的来说，贸易战的风险仍偏向上行，”Granville补充道。

 

瑞穗银行首席市场分析师Daisuke Karakama表示：“目前市场的焦点将回到贸易问题。中美贸易协商的最后期限可能延后，而那可能意味着欧洲与日本或面临贸易问题。”

 

特朗普周三在白宫说道，若美国与欧盟的谈判没有达成新的贸易协议，那么美国将对从欧盟进口的汽车加征关税。

 

特朗普告诉记者：“假如我们没有达成协议，那么美国将会加征关税。我们正在努力达成协议，但与欧盟代表的谈判非常艰难。”

 

周三，奥地利总理库尔茨与美国总统特朗普在白宫会面，库尔茨在两人会晤后表示，美国与欧盟在达成旨在避免对欧盟汽车加征关税的贸易协议方面仍然存在巨大分歧。

 

黄金后市前瞻

 

外汇网站FX Charts分析师Jim Langlands周四撰文指出，黄金和白银价格可能正显示出触顶的迹象，因此谨慎逢反弹卖出可能是一个计划。尽管如此，金价可能会测试1350美元/盎司，因此偏向于在这一水平卖出，止损稍高于这一水平。

 

日内操作策略方面，Jim Langlands建议在1350美元/盎司做空，止损设在1360美元/盎司，获利了结点设在1335美元/盎司。

 

Thomson Reuters技术分析师王涛表示，现货金似乎已于1,351美元阻力附近触顶，可能回落至每盎司1,321-1,331美元区间。