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英国脱欧最新现重大进展!前路依旧道阻且长 黄金盘初缘何巨震?

时间:2019-04-11 09:16:12    来源:FX168    作者:
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周四(4月11日)亚市早盘,现货黄金位于1307.30美元/盎司附近水平徘徊。上一交易日金价一路延伸涨势至1310.50美元/盎司,触及3月28日以来高位,但之后金价自高点大幅回撤下挫,本交易日亚市盘初跌至1294.90美元/盎司相对低点,而随后金价迅速自该点强势快速拉升,重回1307.00美元/盎司区域,目前暂时于相对高位附近维持窄幅交投。
 
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(现货黄金30分钟图 来源:FX168财经网)
 
上一交易日纽约时段金价升至2周高点1310.50美元/盎司,因欧洲央行(ECB)和美联储(FED)双双释放鸽派信号,显示出进一步宽松的迹象,这使得持有黄金的机会成本偏于下降,且投资者愈发担忧全球经济增长放缓和贸易紧张局势加剧,黄金多头因而备受鼓舞。
 
RBC Wealth Management董事总经理George Gero表示,市场对英国脱欧、美国政局,以及美国、中国和欧元区的贸易紧张局势等担忧,为金价提供了有效支撑。由于欧盟制定了应对美国关税威胁的计划,美元贬值和股市回落,黄金价格继续反弹。
 
与此同时,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD的黄金持有量在周二连续第7个交易日下跌,目前处于去年11月以来的最低水平,这也对黄金构成提振。
 
德国商业银行(Commerzbank)分析师表示,全球贸易紧张关系的加剧正在提振黄金。
 
四大风险事件悉数触发 黄金陷入剧烈震荡
 
一、欧洲央行按兵不动 但德拉基“高鸽”一曲
 
欧洲央行(ECB)周三宣布维持三大利率不变,意外的是没有提到长期定向再融资操作。市场原本或期待此次会议能够提供更多未来政策的指引,如新一轮定向长期再融资(TLTRO),或是分层存款利率等手段。但令人失望的是,这些可能还要推后。
 
随后欧洲央行行长德拉基的讲话释放明显鸽派信号,其预计未来几个月通胀可能会下滑。德拉基表示,未来几个月核心通胀将走低,通胀有可能在9月触底,中期来看潜在通胀将上扬。而在此之前,德拉基一直对欧洲通胀水平保持乐观,甚至一度“忽视”欧洲疲软的经济现状而想要结束宽松政策。这次转变令市场意外,或暗示欧洲央行将继续采取宽松手段以提升通胀水平。
 
德拉基就市场关注的定向长期再融资操作和分层存款利率问题给出了回应。其强调将在未来沟通定向长期再融资操作的具体细节,现在就定向长期再融资操作做承诺、讨论分层存款利率还为时尚早,需要对此进一步分析,管委会对进一步分析的必要性达成共识。
 
德拉基同时表示,尚未讨论QE问题,没有讨论前瞻性指引,预计欧元区经济衰退的可能性仍然较低。
 
利率方面,德拉基指出,欧洲央行拥有大量的工具,必要时欧洲央行准备好调整所有工具;欧银同样还将考虑是否需要保留负利率,没有讨论缓和负利率措施的利与弊,欧银正在分析负利率对银行盈利的影响,欧元区银行盈利能力与日本的银行相似。
 
经济方面,德拉基称近期数据印证了经济增长势头放缓,放缓动能预期将在今年持续,仍需相当程度的刺激政策。德拉基称,全球经济持续面临逆风,地缘政治因素、保护主义等因素对经济前景构成压力。
 
就近期美国方面对欧盟的贸易威胁,德拉基评论,美国总统特朗普的威胁有损市场信心。
 
最后德拉基指出,会议的主要目标是重申必要时将准备好采取措施。
 
二、美国CPI报告喜忧参半
 
美国3月季调后CPI录得14个月来最大涨幅,,但在国内外经济增长放缓的背景下,潜在通胀仍保持温和。
 
美国劳工部表示,受食品、汽油和房租价格上涨的推动,3月CPI上涨了0.4%,符合预期,高于前值的0.2%;截至本月的12个月内,CPI累计上涨了1.9%,前值1.5%,预期1.8%。此外,二手汽车和卡车价格、机票和机动车辆保险价格均有所下降。
 
从核心CPI来看,美国3月核心CPI同比增2%,略低于预期以及前值的2.1%,主要原因系服装、汽车价格下降的拖累。
 
CPI数据暗示在油价大涨之后,整体通胀水平有所回升。但数据表现并不强劲,也未能达到美联储2%的政策目标。这暗示在经济增长放缓的背景下,保持宽松政策仍是必须的。
 
三、美联储纪要为更多加息留下空间
 
北京时间周四凌晨2时,美联储公布的3月会议纪要显示,如果经济状况改善,美联储官员在最近一次会议上为年底前加息的可能性留出了空间。
 
联邦公开市场委员会(FOMC)在3月19日至20日的会议上一致投票决定不上调基准利率,并预计2019年之前不太可能加息。
 
这是在一场讨论之后做出的决定。在讨论中,成员们表示,他们将关注有关经济的数据,其中多数成员国预计经济将在今年全年有所改善。
 
纪要并暗示,美联储将自当前2.25%-2.5%的目标区间调整0.25个百分点。期货市场目前消化了加息的可能性为零,事实上,美联储选择降息的可能性相当大。
 
四、英国脱欧现最新进展 硬脱欧暂得以避免
 
据彭博周四报道,一位知情官员透露,欧盟就一项妥协方案达成共识,从而将英国脱欧日延迟至10月31日,并将于6月进行审查。
 
欧盟27个成员国同意最后期限为10月31日的弹性脱欧期限,这意味着英国还有6个月时间来寻找最佳脱欧解决方案。
 
英国首相特雷莎·梅最新讲话表示,同意脱欧延期至10月31日。
 
欧盟委员会主席容克表示,无协议脱欧完全是一场灾难,我们将尽一切可能来避免这一结果。暗示10月31日不一定是最终英国脱欧的期限,欧盟各位领导人的决定汇成了这一弹性的延期结果。欧盟27国在英国脱欧问题上保持团结,重申英国脱欧协议不容磋商,英国有可能参加欧盟议会选举。
 
欧洲理事会主席图斯克表示,欧盟将于6月份审查脱欧进程,希望英国到10月底能在脱欧问题上达成最终立场。10月31日并不一定就是最后的脱欧期限,欧盟各位领导人的决定汇成了这一弹性的延期结果。
 
图斯克并表示,敦促英国不要浪费脱欧的额外时间,这一延期决定如本人所预期的一样弹性,略早于本人的预期但已经足够英国寻求最佳解决方案。直到延长期结束前,英国可以重新考虑策略或撤销《里斯本条约》50条,英国脱欧的命运“完全”由英国掌握。
 
据外媒报道,欧盟领导人将在6月20日至21日定期举行的爱尔兰总理瓦拉德卡峰会上评估脱欧形势。
 
荷兰首相吕特表示,到10月31日,英国还将面临无协议脱欧这一选项;在10月31日之后,想获得脱欧的进一步延期只会难上加难。
 
法国总统马克龙认为,长时间延迟脱欧将削弱欧盟机构。
 
奥地利总理库尔茨稍早表示,今天公布的延期协议避免了硬脱欧的结果,这一推迟协议意味着新的欧洲理事会可以在没有英国参与的情况下做决定。
 
稍早英国工党影子财相麦克唐纳表示,“有可能能够与首相特雷莎·梅的政府达成协议,但目前来说,我们之间存在基本的分歧。”
 
在上述四大风险事件触发后,黄金剧烈震荡,上一交易日纽约时段一度因美联储和欧洲央行释放鸽派信号而提振走高至1310.50美元/盎司,但本交易日亚市盘初随着英国脱欧消息的传出,黄金短线再度陷入剧烈震荡,先快速跌至1294.90美元/盎司,但之后自该点快速强势拉涨逾10美元,重回1307美元/盎司附近。因市场认为虽然英国暂时避免了无协议脱欧的情况,但更长的延期令英国面临更大的不确定性,市场避险情绪再度升温,黄金因而大获提振。
 
本交易日美国将公布PPI以及初请数据,美联储官员克拉里达、布拉德、威廉姆斯以及夸尔斯均将发表讲话。
 
黄金后市展望
 
Incrementum AG的执行合伙人Ronald-Peter Stoeferle表示,如果黄金突破1360至1380美元/盎司的阻力水平,那么年底前金价将上涨至1450到1500美元。
 
加拿大丰业银行(Scotiabank)认为,黄金要在今年突破1350美元/盎司的阻力水平,恐怕还需要多次尝试。
 
道明证券(TDS)分析师认为,当前金价依然释放看涨信号,依然处于看涨趋势内。
 
法国兴业银行((Societe Generale))在上周的报告中指出,预期金价在2020年一季度将升至1400美元/盎司关口。
 
花旗集团全球大宗商品研究部门负责人Ed Morse表示,去年新兴市场国家央行对黄金的买入力度是很长时间以来最为强劲的一次。对黄金持积极态度,认为年底金价将触及1400美元/盎司水平。
 
高盛集团分析师也表示,黄金的长期前景依旧看涨,因银行的需求帮助支持金价,资金流入和去年一样高。预计未来12个月,黄金的涨势将触及1450美元/盎司。
 
全球最大资管贝莱德的分析师Thomas Holl指出,在去年10月至12月期间,黄金证明了其避险作用。排除短线波动看,黄金长期前景仍然乐观,一旦出现外部冲击,金价将很快反弹。
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