恐怖数据来袭，小心汇市再度转折
2020-06-16 11:13:00 来源： 作者：
市场焦点
交易偏好—隔夜美元指数走低，主要是因美联储称将开始在二级市场购买公司债，引发了市场冒险意愿，并推高美国股市，从而压低美元等避险资产。今日，美国将公布5月零售销售数据，整理5月数据可以发现，制造业和服务业活动脱离11年低位，虽然非农统计存在误差，但也有好转的趋势，CPI也有不错表现。因此，5月零售销售将会回暖，并在一定程度上支撑美元。总体来看，我们继续维持美元为震荡结构。
英国方面，随着美元的回落，隔夜英镑上涨0.66%。另外，英国首相鲍里斯·约翰逊在周一接受采访时说，与欧盟达成贸易协议的可能性“非常大”，但他警告说，谈判不能拖延至7月份后。而约翰逊与欧盟官员召开了一个小时的电话会议，旨在重启陷入僵局的谈判。这些都在一定程度上支撑了英镑。但考虑到本周四，英国央行可能继续推行量化宽松政策，因此，本周我们维持英镑为先升后跌结构。
商品货币方面，美元的下跌以及美股的上涨给商品货币带来了较强支撑。不过我们认为澳/美短期内仍存在双向风险。首先，当地局势开始为澳元带来提振，其中包括经济重启和较低的确诊比例，铁矿石价格走高，以及对失业率已经触顶的预期等。其次，美国疫情存在二次爆发的风险，市场有点转向避险模式，但就目前来看还没有得到充分的理由证明将有二次爆发的可能，这将有助于澳元表现。因此，短期我们需要注意澳元的双向风险。
值得注意的是，货币市场在2020年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MBG动量反转量化策略因而一再创下新高，投资者在下半年可继续参考我们的每周建议组合。
MBG量化策略年初至今相对基准S＆P 500 Total Return Index的年化阿尔法（α）为13％。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3％。在没有考虑实际杠杆下，MBG量化策略年初至今已大幅跑赢标的。组合净值上周下跌0.8%。本周组合及截至北京时间6月16日06:20盈亏如下，利差（库存费）为正向。
商品市场
交易偏好 – 今日维持原油（WTI）、黄金（XAU）均为震荡结构。
黄金方面，隔夜金价从日低反弹逾20美元，主要是因美联储表示将扩大公司债购买，美元走软支撑了金价。不过随着全球复工复产的逐步推进，预计美国零售销售数据将给金价带来一定压力。因此，今日维持黄金为震荡结构。
油价方面，隔夜油价震荡回升，主要是因有迹象表明燃料需求正在复苏，且石油输出国组织(OPEC)及其盟国正在履行减产协议，这盖过了新冠疫情可能导致全球经济进一步放慢的担忧，股市反弹也提振了油市。但考虑到库存仍然处于高位，因此，短线我们维持油价为震荡结构。
股指前瞻
港股方面，港股午后随美股期货跳水，恒指尾盘维持低位震荡，创两周新低。收盘跌2.16%。板块方面，航空和香港本地零售板块普跌。考虑到美联储宣布计划在二级市场购买个别公司债券，短期有企稳可能。技术形态上，25000存在一定压力，下方22500是短期支撑。
摘要
CFTC资金流数据显示，英镑、加元空头处于极值，因此，我们认为短期随着资金流入并支持其回涨，另外，欧元多头也处于极值。
澳/美、纽/美继续持有。
财经日历
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