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黄金期货

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证监会主席尚福林为黄金期货上市敲锣.jpg
经中国证监会批准,中国第一个黄金期货合约于2008年1月9日在上海期货交易所上市交易。图为时任证监会主席尚福林为黄金期货上市敲锣。
 
黄金期货简介
 
黄金期货,是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约,投资人买卖黄金期货的盈亏,是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量。
 
一般而言,黄金期货的购买、销售者,都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量的合约,也就是平仓,无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损,等于两笔相反方向合约买卖差额。这种买卖方式,才是人们通常所称的“炒金”。黄金期货合约交易只需10%左右交易额的定金作为投资成本,具有较大的杠杆性,少量资金推动大额交易。所以,黄金期货买卖又称“定金交易”。
 
黄金期货与远期合约的区别
 
首先,黄金期货是标准合约的买卖,对买卖双方来讲必须遵守,而远期合约一般是买卖双方根据需要约定而签定的合约,各远期合约的内容在黄金成色等级、交割规则等方面都不相同。
 
其次,期货合约转让比较方便,可根据市场价格进行买进卖出,而远期合约转让就比较困难,除非有第三方愿意接受该合约,否则无法转让。
 
再次,期货合约大都在到期前平仓,有一定的投机和投资价值,价格也在波动,而远期合约一般到期后交割实物。
 
最后,黄金期货买卖是在固定的交易所内进行,而远期交易一般在场外进行。
 
中国的黄金期货
 
我国的黄金期货于2008年1月9日在上海期货交易所正式上市。
 
上期所黄金期货标准合约介绍:
 
交易单位:1000克/手
 
报价单位:元(人民币)/克
 
最小变动价位:0.05元/克
 
每日价格最大波动限制:不超过上一交易日结算价±3%
 
合约交割月份:1-12月
 
交易时间:上午9:00-11:30,下午1:30-3:00
 
最后交易日:合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)
 
交割日期:最后交易日后连续五个工作日
 
交割品级:金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会(LBMA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。
 
交割地点:交易所指定交割金库
 
最低交易保证金:合约价值的4%
 
交割方式:实物交割
 
交易代码:AU
 
上市交易所:上海期货交易所
 
开展黄金期货交易的意义
 
我国开展黄金期货交易具有重要意义:
 
一是有利于广大企业和投资者利用黄金期货发现价格和套期保值,提高风险管理水平,增强国际竞争力。
 
二是有利于进一步完善黄金市场体系和价格形成机制,形成现货市场、远期交易市场与期货市场互相促进,共同发展的局面。
 
三是有利于打击黄金变相期货交易,维护投资者的合法利益。
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