外币理财升温 家庭资产配置应注意什么？

　　近段时间，外币理财市场比较活跃。基金业协会刚刚公布的数据显示，截至去年12月底，我国市场上共有ＱＤＩＩ基金101只，基金份额比11月底增长11．38％，净值总额也环比增长近10％。外币银行理财产品预期收益率水涨船高，投资海外市场的ＱＤＩＩ基金销售旺盛……业内人士认为，这一现象表明中国普通投资者开始关注资产全球配置。

 

　　好买基金研究总监曾令华介绍：“‘出海’的ＱＤＩＩ产品由于不占用个人换汇5万美金的额度，同时近几个月来投资美元等固定收益类ＱＤＩＩ表现也比较好，因此，这类理财产品很走俏。”

 

　　博时基金相关人士介绍说，博时大中华亚太精选股票型基金、博时亚洲票息收益债券型基金、博时标普500等博时基金旗下8只ＱＤＩＩ基金已经停止申购。

 

　　国家外汇管理局数据显示，博时基金拥有6亿美元ＱＤＩＩ额度，这意味着近40亿元人民币的额度售罄。

 

　　相关公告显示，目前市场上共有37只ＱＤＩＩ基金限制申购，其中暂停申购的有9只，余下均为暂停大额申购。国泰基金公告称，投资美国市场的国泰纳斯达克100指数基金也暂停了50万人民币以上的大额申购。

 

　　银行外币理财产品，自2015年9月份以来，美元理财产品的月度平均预期收益率呈小幅走高趋势，由9月份的1．42％上升至12月份的1．65％，而2015年美元理财产品的月度最高平均预期收益率是1．98％（以人民币计）。

 

　　银率网数据显示，目前人民币中长期产品的收益水平在4．6％左右，而美元理财产品的平均预期收益率仅为1．87％。

 

　　“以半年期理财产品比较，美元理财产品和同期的人民币产品相差近3个百分点，也就是说半年内美元兑人民币贬值超过3％，这笔投资才划算，否则，半年投资美元理财产品就是亏损的。”银率网分析师闫自杰表示。

 

　　此外，不同的“出海”ＱＤＩＩ基金投资标的也不同，目前市场上的主要类型一般是被动指数型、主动管理偏股型和债券型。投资范围偏重美国、欧洲新兴市场和香港市场。“国内基金公司发行ＱＤＩＩ都以投资美国、香港的中概股、Ｈ股为主，或是中国企业在海外发行的债券，基本都与中国经济绑在一起。”曾令华认为，即便是美元份额、美元计价，但许多ＱＤＩＩ基金重仓的是在国外的中国公司的股票或债券，很少配置真正意义上的国际化公司资产。

 

　　业内人士表示，普通投资者可把外币理财产品作为家庭资产配置的一个渠道，但应该注意风险，尽管美元存有加息预期，但还有不确定因素。

 

　　上海某外资银行理财经理表示，其经手的不少美元理财产品有过亏损业绩，不同管理人、不同银行产品收益差异较大。“由于我们的产品主要投资美股，还配置部分美债，因此收益波动比较大。”

 

　　其实，美元理财收益不及人民币理财收益，主要是由于美、欧、日发达经济体的低利率限制了理财产品收益状况。而人民币利率水平较国外高，因此人民币理财产品收益水平好于去境外投资的美元产品。这也促使许多外币理财产品换成人民币投资国内金融市场。但换汇过程中会产生损耗，也会有本金受损的风险。

 

　　麻省理工学院斯隆商学院教授伦道夫·科恩最近在上海表示，居民家庭理财需要通过多元化配置，才会达到更好的结果。但资产配置要全球化，要跨区域化，并且类别要跨资产化。