黄金期货

经中国证监会批准，中国第一个黄金期货合约于2008年1月9日在上海期货交易所上市交易。图为时任证监会主席尚福林为黄金期货上市敲锣。

 

 

黄金期货，是指以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约，投资人买卖黄金期货的盈亏，是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量。

 

一般而言，黄金期货的购买、销售者，都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量的合约，也就是平仓，无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损，等于两笔相反方向合约买卖差额。这种买卖方式，才是人们通常所称的“炒金”。黄金期货合约交易只需10%左右交易额的定金作为投资成本，具有较大的杠杆性，少量资金推动大额交易。所以，黄金期货买卖又称“定金交易”。

 

 

首先，黄金期货是标准合约的买卖，对买卖双方来讲必须遵守，而远期合约一般是买卖双方根据需要约定而签定的合约，各远期合约的内容在黄金成色等级、交割规则等方面都不相同。

 

其次，期货合约转让比较方便，可根据市场价格进行买进卖出，而远期合约转让就比较困难，除非有第三方愿意接受该合约，否则无法转让。

 

再次，期货合约大都在到期前平仓，有一定的投机和投资价值，价格也在波动，而远期合约一般到期后交割实物。

 

最后，黄金期货买卖是在固定的交易所内进行，而远期交易一般在场外进行。

 

 

我国的黄金期货于2008年1月9日在上海期货交易所正式上市。

 

上期所黄金期货标准合约介绍：

 

交易单位：1000克/手

 

报价单位：元（人民币）/克

 

最小变动价位：0.05元/克

 

每日价格最大波动限制：不超过上一交易日结算价±3%

 

合约交割月份：1－12月

 

交易时间：上午9:00－11:30，下午1:30－3:00

 

最后交易日：合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）

 

交割日期：最后交易日后连续五个工作日

 

交割品级：金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会（LBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭。

 

交割地点：交易所指定交割金库

 

最低交易保证金：合约价值的4%

 

交割方式：实物交割

 

交易代码：AU

 

上市交易所：上海期货交易所

 

 

我国开展黄金期货交易具有重要意义：

 

一是有利于广大企业和投资者利用黄金期货发现价格和套期保值，提高风险管理水平，增强国际竞争力。

 

二是有利于进一步完善黄金市场体系和价格形成机制，形成现货市场、远期交易市场与期货市场互相促进，共同发展的局面。

 

三是有利于打击黄金变相期货交易，维护投资者的合法利益。