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详解零售外汇产业链结构(上游篇)

时间:2018-03-26 11:31:12    来源: 匠恒科技    作者:
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“麻雀虽小五脏俱全”。任何行业都有一个相对完整的产业链,零售外汇行业也不例外。从宏观上细分,零售外汇产业链大体可以分为上中下游产业,且每个产业之间环环相扣,缺一不可。
 
接下来,匠恒科技综合网络知识及自身的实践认知,来简单阐述下零售外汇行业的上游产业链情况。
 
一、交易平台搭建
 
这个是最基础,也是最前站的一个环节。我们此前曾说过,平台搭建可以分为两种,一种是专门从事平台搭建的,诸如匠恒科技,相当于一个专业顾问和解决方案公司,一站式的帮你去解决问题,就是我们通常所说的平台技术搭建搭建商,他们可以帮助你从一无所有到应有尽有。他们为客户搭建平台从而获取报酬,对客户负责。还有一种可能是传统经纪商的白标业务,可以算是搭建的一种,但是绝不是搭建和方案解决公司。
 
二、流动性提供商
 
匠恒科技曾在很多文章中阐述过什么是流动性提供商(LP),以及流动性提供商的工作原理和流程等。
 
一个订单如果没有在途中消耗掉的话,那么这个交易模式是做市商模式,对于大部分交易商来说去对接像高盛。摩根士丹利这种大投行的流动性是不太现实,因为这些交易商没有相应(足够)的资质和保证金。
 
那么,这个时候需要去从一些大型的主经纪商或整合流动性报价的LP哪里对接报价。从广泛的概念上来说,每一个参与交易环节的都可以称作为市场提供了流动性,不管是个人交易、高频交易还是做市商。
 
目前,为了让更多的经纪商能够花费较少的成本或降低门槛,市场上有专门整合流动性的技术机构,他们就是所谓的流动性提供商,像Lmax、CFH等。
 
全球扮演流动性提供商角色的可以是大型的交易商、POP服务提供商、流动性整合公司、ECN以及做市商银行。
 
三、桥接技术提供商
 
桥接公司,最早是由于MT4本身只是一款软件,就其自身而言,MT4是专门为做市商设计和开发的。
 
如果交易商想要从LP哪里获得多重报价,那么就必须开发通过一些协议的桥接软件,比如说基于FIX的桥接软件。这时桥接技术提供商就应运而生。比如Gold-i、PrimeXM等,它们会依据流量来收取经纪商的费用。
 
外汇交易对于桥接技术的稳定有着严格的要求,这是判断一家桥接公司桥的好坏,因这些能够直接影响到客户交易及经纪商的业务。
 
四、客户管理系统
 
客户管理系统(CRM)对于大部分公司来说都是不可获取的系统,特别是在交易商里。
 
CRM主要是利用先进的IT工具(主要是企业智能系统)来支持企业价值链中的营销(Marketing)、销售(Sales)与服务(Service)等三大功能,并通过各种顾客自己可以选择的通路来与顾客充分的交互,以达到顾客的获取、满意度、忠诚度与净值的提升。
 
CRM系统可以分为协作型CRM系统、数据分析型CRM系统以及运营型CRM系统。
 
外汇的CRM系统,通常还会结合返佣系统,有一些外汇CRM特有的一些功能:用户管理、开户管理、交易账户、佣金设置、出入金管理、佣金设置、返佣设置等等。
 
五、牌照中介公司
 
申请牌照,对于交易商来说,是一件很重要的事情,对于交易者来说,也是一件非常看重的东西。
 
对于一家交易商来说,所申请的牌照越好,在开展业务的时候就越有优势和底气。这个有点像名校的毕业证,虽然说你不知道这个毕业生在工作的时候能力到底怎么样,但是单单从品牌效应和风险角度上讲,一个名校毕业的、一个普通学校的毕业的还是有很大的差别的。
 
同时,另外一方面,一个严格的监管对于交易商的合规性的要求也会比较多,同时对于投资者的保障也会比较多。
 
但这里要说的是,牌照始终是牌照,与这家交易商的交易环境、交易费用等等没有太大的直接性的关联。但是,从普遍的角度上讲,监管越好,合规性要越强。
 
六、支付公司
 
支付公司,由于国内外汇管制,进行外汇保证金交易,可以理解成境外投资,一般来说交易商会选择与国内的支付公司进行合作。
 
七、服务器
 
服务器主要可以分为三种:网站服务器、交易服务器和MT4服务器。
 
网站服务器的话,对于交易者来说并不很重要,而MT4服务器和交易服务器则会影响交易的延迟,很多公司会把MT4服务器放在香港、而交易服务器的话放在NY4纽约、LD4伦敦、TY3东京。
 
NY4纽约、LD4伦敦、TY3东京数据中心的话,建立了与许多顶级银行和流动性提供商的直接电缆和光纤连接,属于低延迟的交易服务器放置地点,并且有一个专门的外汇低延迟的套间。
 
但是也有很多公司直接把MT4服务器放在NY4纽约、LD4伦敦、TY3东京交易中心,这样话延迟会更低一点。
 
八、交易软件
 
任何的交易必然要通过交易软件来进行,区别就是你是使用独立软件公司所开发的软件,还是有实力的交易商自身所开发的软件。交易软件对交易商来说都是必不可少的。
 
交易软件公司中,最著名的可能是迈达克公司,MT4在国内巨大的市场份额以及MT5的推进。当然很多大型的交易商自身也会去开发一些交易软件,从普遍性的角度上讲,MT4、MT5这样的更具有普遍性和适应性,但是对于大型的交易商来说,他们由于客户定位的原因,在专业度上可能会更好一点。
 
另外,cTrader是除MT4平台外,最受经纪商和交易者青睐的平台之一。它是由总部位于伦敦的技术提供商Sportware Systems推出,目前有较多的经纪商使用这一平台。
 
详解零售外汇产业链结构(中下游篇)
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